k1体育app下载正帆科技：上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）证券代码：688596证券简称：正帆科技上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书保荐机构（主承销商）（中国（上海）自由贸易试验区商城路618号）二〇二二年九月上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-1声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

　　2.本公司控股股东、实际控制人承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

　　3.中国证监会、证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对本公司的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。

　　5.根据《证券法》的规定，股票依法发行后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；投资者自主判断本公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因本公司经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

　　7.ppb指杂质浓度单位，指十亿分之一的杂质体积浓度ppm指杂质浓度单位，指百万分之一的杂质体积浓度CRU指英国商品研究所上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-8SEMI指国际半导体产业协会前瞻产业研究院指深圳前瞻资讯股份有限公司旗下的专业产业咨询机构中商产业研究院指深圳中商情大数据股份有限公司旗下的专业产业咨询机构ICInsights指一家专注于全球半导体市场研究的美国公司Frost&Sullivan指弗若斯特沙利文咨询公司，又称全球增长咨询公司EIA指美国能源信息署中电联指中国电力企业联合会CRU指英国商品研究所亿渡数据指深圳市亿渡数据科技有限公司GMP指药品生产质量管理规范k1体育，为保证药品在规定的质量下持续生产的体系光纤预制棒指制造石英系列光纤的核心原材料晶圆指硅半导体集成电路制作所用的硅晶片刻蚀指用物理、化学方法或同时使用两种方法，有选择地把未被晶片上抗蚀剂掩蔽的薄膜层去除扩散指物质分子从高浓度区域向低浓度区域转移，直到均匀分布的现象，其中，扩散的速率与物质的浓度梯度成正比掺杂指将可控数量的所需杂质掺入晶圆的特定区域中，获得精确的杂质分布，从而改变晶圆的电学性质光刻指集成电路制造中利用光学、化学反应原理和化学、物理刻蚀方法，将电路图形传递到单晶表面或介质层上，形成有效图形窗口或功能图形的工艺技术化学气相沉积/CVD指将含有构成薄膜元素的气态反应剂或液态反应剂的蒸气及反应所需气体引入反应室，在衬底表面发生化学反应生成薄膜的过程LED指发光二极管，是一种能够将电能转化为可见光的固态的半导体器件，它可以直接把电转化为光OLED指有机发光二极管，是一种有机半导体材料和发光材料在电场驱动下，通过载流子注入和复合导致发光的现象TFT-LCD指薄膜晶体管液晶显示技术摩尔定律指当价格不变时，集成电路上可容纳的元器件的数目，约每隔18-24个月便会增加一倍，性能也将提升一倍金属卤化物指含有卤素的金属化合物物联网指即通过射频识别、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器、气上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-9体感应器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络痕量检测指样品中待测组分含量低于百万分之一的分析方法热力学指从宏观角度研究物质的热运动性质及其规律的学科精馏指利用混合物中各组分挥发度不同而将各组分加以分离的一种分离过程催化剂指在化学反应里能改变反应物化学反应速率而不改变化学平衡，且本身的质量和化学性质在化学反应前后都没有发生改变的物质吸附剂指一种能够有效地从气体或液体中吸附其中某些成分的固体物质光谱检测仪指利用X光荧光分析法对金属成分进行分析的仪器粗糙度检测仪指粗糙度仪又叫表面粗糙度仪，用于各种金属与非金属的加工表面的检测死区指机械系统中产生背隙的区域三通阀指一进两出的三口阀门安全互锁指为保证系统安全运行，通过PLC程序对不同的工艺阀的动作进行互锁控制色谱指又称层析法，利用不同溶质与固定相和流动相之间的作用力（分配、吸附、离子交换等）的差别，当两相做相对移动时，各溶质在两相间进行多次平衡，使各溶质相互分离装柱工艺指色谱柱的装填制备技术膜分离指在分子水平上不同粒径分子的混合物在通过半透膜时实现选择性分离的技术液态源指半导体工艺中使用的低蒸气压液态源物质，在使用时往往需要转化为气态上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-10第一节发行人基本情况一、发行人概况（一）基本情况公司名称上海正帆科技股份有限公司法定代表人YUDONGLEI注册资本25,650万元住所上海市闵行区春永路55号2幢股票简称正帆科技股票代码688596.SH股票上市地上海证券交易所经营范围普通机械设备安装服务；通用设备制造(不含特种设备制造)；专用设备制造(不含许可类专业设备制造)；特种设备销售；工业工程设计服务；工程技术服务(规划管理、勘察、设计、监理除外)；机械设备研发；机械设备销售；机械设备租赁；机械电气设备销售；电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料销售；金属材料销售；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件与机电组件设备销售；半导体器件专用设备制造；半导体器件专用设备销售；国内贸易代理；工程和技术研究和试验发展；电子、光纤、生物科技(除干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应用)、节能科技、环保技术领域内的技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；进出口代理；技术进出口；货物进出口；特种设备设计；特种设备安装改造修理；各类工程建设活动(除核电站工程建设活动)。

　　8.【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准】（二）主营业务发行人是一家致力于为泛半导体、光纤制造和生物医药等高科技产业客户提供关键系统、核心材料，以及专业服务的三位一体综合服务的高新技术企业。

　　9.主营业务包括电子工艺设备、生物制药设备、电子气体和MRO（快速响应、设备维保和系统运营）服务。

　　10.随着下业固定资产投资规模增加，发行人依托系统和装备类固定资产投资（CAPEX）业务，积极开拓服务运营类（OPEX）业务。

　　11.发行人不仅在已有上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-11的泛半导体（集成电路、太阳能光伏、平板显示、半导体照明）、光纤制造和生物医药等高端制造产业上进行纵向开拓，还逐步向新能源、新材料等新兴产业拓展。

　　12.2021年度，发行人把握市场发展机遇，加大市场开拓力度，实现营业收入183,676.44万元，同比增长65.63%；2022年1-6月，实现营业收入94,312.48万元，同比增长19.70%。

　　13.二、股权结构、控股股东及实际控制人情况（一）发行人股本结构截至2022年6月30日，发行人股本结构如下：股权结构数量（股）比例一、有限售条件股份1、境内自然人--2、国有法人2,269,4170.88%3、境外法人53,288,76020.78%4、其他--二、无限售条件流通股份1、境内自然人102,451,59839.94%2、国有法人1,468,2650.57%3、境外法人4,235,9941.65%4、其他92,785,96636.17%三、股份总数256,500,000100.00%（二）前十名股东持股情况截至2022年6月30日，发行人前十名股东持股数量、股份性质如下表：单位：股序号股东名称股东性质持股数量持股比例持有限售条件的股份数量1風帆控股有限公司境外法人53,288,76020.78%53,288,7602周明峥境内自然人13,671,3945.33%-上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-12序号股东名称股东性质持股数量持股比例持有限售条件的股份数量3黄勇境内自然人13,671,3945.33%-4扬州福翌聚能股权投资合伙企业（有限合伙）境内非自然人12,862,3445.01%-5苏州建赢友财投资管理有限公司－无锡嘉赢友财投资中心（有限合伙）私募投资基金6,638,9372.59%-6宁波九格股权投资管理合伙企业（有限合伙）－宁波九格山田股权投资合伙企业（有限合伙）私募投资基金4,689,3321.83%-7李东升境内自然人4,634,5201.81%-8同系（北京）资本管理有限公司－嘉兴同系恒奇投资合伙企业（有限合伙）私募投资基金4,086,3381.59%-9苏州建赢友财投资管理有限公司－扬州友财中磁投资合伙企业（有限合伙）私募投资基金3,034,7571.18%-10孙小中境内自然人2,870,4751.12%-合计119,448,25146.57%53,288,760截至2022年6月30日，公司前十名股东之间不存在其他关联关系或一致行动情况。

　　14.（三）控股股东和实际控制人基本情况截至本募集说明书出具日，YUDONGLEI先生与CUIRONG女士通过控股股东风帆控股间接持有发行人53,288,760股股份，占发行人总股本的20.78%，是发行人的实际控制人，其基本情况如下：姓名国籍护照号YUDONGLEI美国56646XXXXCUIRONG美国56564XXXX上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-13报告期内，公司实际控制人未发生变更。

　　15.三、所处行业的主要特点及行业竞争情况（一）发行人所属行业根据中国证监会2012年颁布的《上市公司行业分类指引》以及《2021年3季度上市公司行业分类结果》，发行人属于“C35专用设备制造业。

　　16.”发行人以工艺介质供应系统业务为技术研发核心，提供电子工艺设备、生物制药设备产品，前端连接工艺介质存储装置，后端连接客户工艺生产设备，实现特种气体、化学品安全稳定输送，为泛半导体行业客户提供关键工艺支持。

　　发行人通过对工艺介质的输送分配、混合分离、蒸发冷凝等环节进行功能设计和设备开发，同时配置智能化软硬件监控平台，对气体、化学品的运行信息进行采集和处理，实现下游客户对物料输送过程的纯度控制、工艺控制以及安全控制，并帮助客户从设备到整体系统进行智能化管控。

　　发行人向下游客户销售电子气体为主的工艺介质，已具备合成、提纯、混配、充装、分析与检测等工艺能力，并经上述环节的组合开展生产活动，主要产品包括砷烷、磷烷、硅烷、混合气体，应用于集成电路、半导体照明、功率器件以及砷化镓太阳能电池领域的工艺中。

　　发行人生产的电子气体具备纯度高、关键杂质含量低、品质质量稳定等特点，为下游产业精细化生产活动提供关键材料支持。

　　（二）行业基本情况1、行业简介（1）行业定义发行人主营业务所属行业为工艺介质供应系统行业，主要产品为电子工艺设备和生物制药设备。

　　工艺介质供应系统实现的功能就是在充分保证质量和安全的前提下，按照工艺需求的流量及压力，将气体、化学品、水等介质输送到各上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-14个工艺环节，并实现整个生产过程的监测与控制。

　　工艺介质供应系统与厂务动力系统、尾气废液处理系统共同构成工业企业的厂务系统，为工业企业的核心工艺设备运转提供支持。

　　（2）在下业中的应用场景电子工艺设备和生物制药设备目前主要用于泛半导体产业（集成电路、平板显示、太阳能光伏、半导体照明等）、光纤通信以及生物医药等行业，通过控制工艺介质（气体、化学品、水）的纯度，以实现其制程精度要求。

　　1）电子工艺设备在泛半导体行业工艺流程中的应用泛半导体行业制造的核心工艺流程主要包括：掺杂、光刻、刻蚀和化学气相沉积，具体情况如下表所示：工艺流程具体情况掺杂1）定义：掺杂指的是将可控数量的所需杂质掺入晶圆的特定区域中，获得精确的杂质分布，从而改变其电学性质。

　　2）扩散是一种原子、分子或离子在高温驱动下（900-1200℃）由高浓度区向低浓度区的运动过程，杂质的浓度从表面到体内单调下降，而杂质上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-15工艺流程具体情况分布由温度和扩散时间来决定。

　　3）离子注入工艺就是在真空系统中，通过电场对离子进行加速，并利用磁场使其改变运动方向，从而控制离子以一定的能量注入晶圆片内部，在所选择的区域形成一个具有特殊性质的注入层，达到掺杂的目的。

　　光刻定义：集成电路制造中利用光化学反应原理和化学、物理刻蚀方法，将电路图形传递到单晶表面或介质层上，形成有效图形窗口或功能图形的工艺技术。

　　刻蚀1）定义：即光刻腐蚀，先通过光刻将光刻胶进行光刻曝光处理，然后通过方式实现腐蚀处理掉所需除去的部分。

　　2）干法刻蚀是以等离子体进行薄膜刻蚀的技术，一般是借助等离子体中产生的粒子轰击刻蚀区，它是各向异性的刻蚀技术，即在被刻蚀的区域内，各个方向上的刻蚀速度不同。

　　3）湿法刻蚀是将被刻蚀材料浸泡在腐蚀液内进行腐蚀的技术，这是各向同性的刻蚀方法，利用化学反应过程去除待刻蚀区域的薄膜材料。

　　化学气相沉积1）定义：把一种或几种含有构成薄膜元素的化合物、单质气体通入放置有基材的反应室，借助空间气相化学反应在基体表面上沉积固态薄膜的工艺技术。

　　2）特点：具有淀积温度低，薄膜成分易控，膜厚与淀积时间成正比，均匀性，重复性好，台阶覆盖性优良。

　　在泛半导体产业中，如太阳能光伏、半导体照明、超大规模集成电路的多种薄膜都需采用化学气相沉积方法制备。

　　虽然泛半导体领域的不同行业在上述工艺的用量、工序以及具体理化要求方面各有差异，但目前其核心工艺流程基本都以上述四种工艺（全部或部分）为基础。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-162）电子工艺设备在光纤行业生产工艺流程中的应用光纤产业链分为光纤预制棒制造、光纤拉丝和成缆三个环节，其中光纤预制棒制造是光纤制造技术的核心，光纤预制棒成品质量对光纤的质量及特性，如纯度、抗拉强度、有效折射率及衰减等亦存在重大影响。

　　在光纤预制棒制造工艺中，电子工艺设备能将高纯工艺介质（高纯特气、高纯大宗气体、高纯化学品、高纯水等）和金属卤化物提纯原料输送到光纤预制棒制造过程中的芯棒制造、芯棒表面处理、外包层制造等核心工艺环节，从而精确控制光纤预制棒制造过程中的纯度，达到工艺精度要求并确保产品良率。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-173）生物制药设备在生物医药行业生产工艺流程中的应用医药行业中所使用的生物制药设备主要为制药级用水系统和物料工艺配液系统等。

　　在制药行业中纯化水、注射用水都是制药生产极其重要的原料，而生产流程中的核心工艺和反应步骤都发生在物料工艺配液系统中，所以制药级用水系统和物料工艺配液系统对于制药企业来说尤为关键。

　　通过微生物控制、粒子控制、细菌内毒素控制，生物制药设备能确保医药企业整个生产工艺流程全程无菌，满足质量管理要求，确保产品质量。

　　2、产业链构成与发行人位置电子工艺设备和生物制药设备产业的上游为阀门、管道管件、仪器仪表、电气控制等原材料供应商，下游为泛半导体、光纤通信、生物医药领域的终端应用上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-18企业。

　　发行人处于产业链的中游位置，通过采购上游高洁净应用材料，经设计、制造、安装等具体步骤，形成最终的电子工艺设备和生物制药设备，满足下游客户在生产过程中对高纯介质的供应需求。

　　具体情况如下：3、下业发展情况工艺介质供应系统行业的市场需求主要来自于泛半导体（集成电路、平板显示、太阳能光伏、半导体照明等）、光纤通信以及生物医药等行业的固定资产投资。

　　（1）半导体产业随着消费电子、汽车、工业、通讯等行业的蓬勃发展，半导体行业作为其重要支撑，发展迅速，资本性支出持续增加。

　　根据ICInsights的报告，2021年全球半导体资本支出同比增长36%，达到1,539亿美元，预计2022年全球资本支出将达到1,904亿美元，同比增长24%。

　　1）集成电路集成电路是信息产业的基础，一直以来占据全球半导体产品超过80%的销售额，被誉为“工业粮食”。

　　集成电路涉及计算机、服务器、移动智能终端、网络上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-19通信、消费电子、工业控制等多种应用市场，在几乎所有的电子设备中均有使用。

　　根据中国半导体行业协会统计，2021年中国集成电路产业销售额达到10,458.3亿元，同比增长18.2%。

　　中国凭借其巨大的消费市场、相对低廉的劳动力成本以及较好的优惠招商引资政策等优势，吸引了全球各大半导体制造商在投资设厂。

　　2013-2022全球前端晶圆厂设备支出（单位：十亿美元）资料来源：SEMI除了国家统计局关于集成电路固定资产投资数据的统计数据以外，SEMI对晶圆厂设备投资数据的统计亦能反映集成电路固定资产投资的景气度。

　　根据2022年6月SEMI更新的《全球半导体设备市场报告》，2022年全球前端晶圆2020212022E上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-20厂设备支出预计将比去年同期增长20%，创下1,090亿美元的历史新高。

　　此外，国家集成电路产业投资基金（二期）已经募集完毕，并陆续开始投资，将有效引导与促进集成电路全产业链的协同发展。

　　2）平板显示我国平板显示行业起步较晚，但自2009年国内企业开始布局高世代面板生产线的生产制造后，我国的平板显示产业进入了高速发展阶段。

　　目前电视显示屏是TFT-LCD为主，OLED在电视领域的应用尚在发展中；而在智能手机显示屏方面，OLED技术已然成熟，开始对TFT-LCD形成替代。

　　目前，全球面板行业中已经形成中国、中国以及韩国的三足鼎立之势，共同占据90%以上产能。

　　据中商产业研究院预计，2022年全球面板56%的产能将集中于中国，超过中国的21%以及韩国的18%，产业呈现显著的向中国的转移趋势。

　　据了解，2021年我国新型显示产业总投资已超过1.3万亿元，成为全球最大的显示面板生产基地。

　　根据中华液晶网、OFWeek显示网，2018年-2021年国内面板投资金额共计7,466亿元。

　　根据群智咨询（Sigmaintell），2021年全球新型显示面板行业营收规模创造了历史新高的1,366亿美元，同比增长约18.2%。

　　未来，随着5G通讯、人工智能、新能源汽车等新兴产业的深度融合，”万物显示”的趋势逐渐成为现实，液晶面板的需求也将得到充分的保障。

　　2015-2024年中国显示面板市场规模（单位：百万㎡）上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-21资料来源：Frost&Sullivan3）太阳能光伏光伏发电作为21世纪世界能源消费重要的组成部分，承担着替代部分常规能源的角色，具有较好发展前景。

　　以光伏发电对火电的替代为例，据国际可再生能源机构、EIA、iFind，2021年中国电力结构中，可再生能源占比达到28.8%，在2021年中国可再生资源发电结构中，太阳能占比达到14.0%。

　　据国家统计局、国家能源局、中电联数据，在2015至2020年期间，我国太阳能发电量增长561.01%，同期火电发电量增长仅25.42%。

　　根据中国电力企业联合会发布的《2021-2022年度全国电力供需形势分析预测报告》预计2022年底全口径发电装机容量达到26亿千瓦左右，其中，非化石能源发电装机合计达到13亿千瓦左右，将有望首次达到总装机规模的一半，并网太阳能发电达到40亿千瓦。

　　020212022E2023E2024E上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-222022年以来，第一季度光伏行业需求超预期，景气度环比提升。

　　据光大证券《光伏、风电行业2021年报及2022年一季报综述》，2022Q1光伏板块实现营收1,393亿元，环比增长1.4%，同比增长83.6%；实现归母净利润202亿元，环比增长78.0%，同比增长110.9%。

　　根据Wind宏观数据库，2008-2020年国内合计LED年度产值（包含LED芯片、LED封装、LED应用）从651亿元增长至5,512亿元，年复合增速高达19.48%，高于同期全球平均水平。

　　从产业链环节看，我国LED产业从中下游的封装和应用环节起步，并逐步向上游芯片领域拓展，各环节在全球LED产业链中均处于优势地位。

　　在应用层面，随着技术的不断成熟以及价格的进一步降低，LED将在家居照明、商业照明、工业照明等领域逐步渗透，形成潜力巨大的应用市场。

　　据赛迪智库观点，2021年，替代转移效应将在海外疫情高发情况下得到延续，我国LED产业将恢复高速发展，总产值达到8,429亿元，同比增长8.4%。

　　总体而言，在政策的支持以及未来植物照明、Mini-LED、Micro-LED、车用照明等行业发展的支撑下，我国LED企业因规模与成本优势，吸引的订单持续增加。

　　（2）光纤受各国政府对光纤光缆行业持续的政策支持、移动互联网高速增长和5G技上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-23术实施应用以及光纤到户（FiberToTheX：光纤接入）等因素的影响，行业将迎来新一轮发展机遇。

　　根据咨询机构CRU，预计到2025年，全球光缆需求量将达到6.1亿芯公里，全球光缆需求量复合增长率为5.1%。

　　根据咨询机构CRU预测，2021年中国光缆需求量约2.45亿芯公里，2022年将增至2.61亿芯公里，增幅达6.5%，到2025年，光纤光缆需求量达到顶峰，为2.83亿芯公里。

　　2021年到2026年中国光缆需求量年复合平均增长率约为2.9%，中国市场需求占全球的份额有望维持在45%以上，并将成为全球光纤光缆需求的主要推动因素。

　　据统计，三大运营商2020年5G相关投资计划合计约1,803亿元，同比大幅增长338%，随着5G建设的不断推进，网络基础设施建设的持续进步将为VR、AR、远程办公、超高清视频、物联网等新应用的发展提供土壤，而应用的发展也将带动流量的高速增长，从而使得光纤光缆的需求随着网络流量和带宽的需求提高而增长。

　　据中国医药统计网数据显示，我国医药工业主营业务收入由2012年度9,677亿元增长至2021年度20,139亿元。

　　随着健康中国2030战略全面实施，国内健康消费升级加快，医药工业将呈现企业创新更加活跃的趋势。

　　同时，我国医药行业的固定资产投资规模不断提升，2016年至2021年我国医药制造业固定资产投资完成额自6,299亿元增长至9,583亿元。

　　随着各类鼓励创新政策影响的加深，未来创新药物带来的产业升级以及行业标准的不断提升，预计医药制造行业固定资产投资额仍将保持较高水平。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-242016-2021年度医药制造行业固定资产投资完成额（单位：亿元）资料来源：国家统计局4、行业进入壁垒（1）技术壁垒电子工艺设备和生物制药设备所涉及的技术含量较高。

　　在理论方面，电子工艺设备和生物制药设备具有交叉学科的特点，覆盖流体力学、热力学、传热学等基础科学和化工、机械、材料、自动化、信息技术等多种工程学科，涉及专业知识面广。

　　在应用方面，下游客户对制程污染控制、工业安全、稳定性、操作性等方面均有严格的技术要求，系统供应商需在设计、制造、安装、调试等环节充分展现技术实力，从而保证系统的整体质量。

　　不同行业与客户对工艺的要求均有差异，因此系统供应商需根据实际情况为客户量身定制系统方案，提供非标准化产品，这要求系统供应商拥有深厚的技术底蕴，灵活应对不同的条件，解决实践中的技术难题。

　　未来，随着现代制造业向精细化的方向快速发展，客户对工艺精度和洁净度将提出更高的要求，本行业的技术壁垒亦随之提高。

　　首先，电子工艺设备和生物制药设备需要多元化的专业人才，覆盖工艺设计、电控设计、机械设计、设备制造、现场管理等。

　　其次，该行业需根据客户的不同需求实施个性化的方案，因此需要既懂专业知识又具有行业经验的复合型人才，尤其是项目的主要负责人员。

　　最后，项目人员是否具备相关部门认定的从业资格，包括注册建造师、注册造价师、压力管道焊接操作证等，是企业成功参与行业竞争的主要因素之一。

　　（4）资金壁垒由于电子工艺设备和生物制药设备项目的建设投资较大、建设周期较长，对行业内公司的资金投入要求较高。

　　一般在项目前期的投标阶段和设计阶段，行业内公司需要自行垫付一定的运营费用和人工成本，而在项目后期的设备制造、安装调试等环节中，行业内公司需要向上游材料部件和设备供应商支付采购资金。

　　下游客户大多采用分阶段付款的结算方式，在项目交付并终验收后还需要保留一定比例的项目质保金，上述行业惯常性结算支付安排会对电子工艺设备和生物制药设备供应商提出较高的资金周转能力要求。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-26（三）行业在新技术、新产业、新业态、新模式等方面近三年的发展情况和未来发展趋势1、工艺介质供应系统（1）行业规模日益扩大在国家政策、市场需求、技术升级等因素的共同驱动下，我国战略性新兴产业将获得广阔的增长空间。

　　以集成电路产业为例，根据《国家集成电路产业发展推进纲要》提出的目标，在“十三五”期间，我国将扩建、新建一批12英寸晶圆生产线，从事逻辑产品、混合信号电路、系统级芯片等产品代工，和DRAM/NANDFlash产品生产；支持有特色工艺、有经济规模的8英寸生产线家进入全球销售额综合排名前十的行列。

　　可以预见，发展集成电路产业已然提升至国家战略层面，未来中国市场将加大固定资产投资，提升国产化率。

　　（2）本土供应商竞争地位不断增强工艺介质供应系统行业下游涵盖的集成电路、平板显示、半导体照明、太阳能光伏、光纤通信、生物医药等领域，是我国未来经济增长的重要源泉。

　　由于工艺介质供应系统行业在国内发展的时间相对较短，以往对工艺要求较为严格的客户在挑选装备供应商时，出于最小化工艺技术风险的考虑，往往只考虑中国、日韩、欧美等背景的供应商。

　　随着工艺介质供应系统行业在国内持续发展，本土公司通过自主研发、吸纳专业人才等方式，不断提升自身的技术水平，并积攒了丰富的经验与实践案例。

　　由于相同性能的产品和服务在国内制造比在国外制造有着明显的成本优势和售后服务优势，本土供应商未来的竞争地位将不断增强。

　　（3）产业集中度将不断提高上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-27工艺介质供应系统行业属于技术密集型行业。

　　下游客户较高的认证门槛以及与客户“一体化”融合度的提高，使得本行业内技术领先企业的竞争优势越来越突出，市场份额逐渐扩大，产业集中度将不断提高。

　　产业集中度的提高使得优势企业有足够的利润空间和更大的动力进行前沿技术研究和新产品开发，有利于行业整体发展和壮大。

　　（4）向节能环保的方向发展下业在生产过程中使用的部分气体或化学品若无法得到合适的处理，将会对环境造成污染。

　　厂务系统中除了包含将生产所需气体或化学品送至工艺机台的物料供应系统，还包括废气废液处理系统以及关键材料循环回收系统等，技术含量相对较高。

　　2、电子气体（1）行业规模日益扩大根据亿渡数据，2021年大宗气体市场规模高达1,456亿元，预计2026年达到2,034亿元。

　　2017-2026年中国大宗气体市场规模（亿元）及增速资料来源：亿渡数据%2%4%6%8%10%12%022E2023E2024E2025E2026E大宗气体市场规模（亿）yoy增速上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-28随着我国集成电路、平板显示等泛半导体产业的迅速发展，电子气体市场需求量明显增长。

　　根据中国半导体行业协会统计，2020年我国电子特种气体市场规模为173.6亿元，2013年至2020年我国电子特气市场规模的年复合增长率为15.12%。

　　近年来，我国电子特种气体行业市场规模情况如下图所示：2013-2024年中国电子特气市场规模（亿元）及增速资料来源：中国半导体行业协会，前瞻产业研究院根据咨询机构TECHCET统计，2020年全球电子气体市场规模达58.5亿美元，其中特种气体和大宗气体占比分别为71.6%和28.4%，预计在2025年将超过80亿美元。

　　2020年我国电子特气市场规模达到173.6亿元，测算得出2020年我国大宗气体市场规模为68.9亿人民币，预计2024年达到91.23亿人民币。

　　尽管本土供应商开发、研究起步晚，但是部分企业的技术水平和产品质量达到国际通行标准，逐渐被市场所认可，开始实现批量化供应，销售收入逐年增长。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-29（3）先进制造工艺技术的持续发展对电子气体的新需求近年来，我国泛半导体产业技术更迭加快，并呈现工艺精细化的发展趋势，例如，集成电路领域晶圆尺寸从8英寸发展到12英寸，制程技术从14nm到7nm乃至更小，这对电子气体本身的精细化程度提出了更高的要求。

　　未来，随着泛半导体行业持续提升集成密度，电子气体供应商将对产品的纯度、混配精度等方面加以控制，以满足下游客户需求的迭代。

　　（4）行业竞争将逐步趋向于综合服务能力的竞争在泛半导体制程中，掺杂、刻蚀、化学气相沉积等环节均会需使用到大量的电子气体。

　　客户出于对供应稳定、成本控制、仓储管理等方面的考虑，更倾向于在一家供应商完成多种产品或服务的采购，这对电子气体公司所覆盖的产品种类提出了更全面的要求。

　　（四）市场竞争状况1、发行人产品的市场地位目前，国内工艺介质供应系统行业内的大多数企业规模较小，市场占有率低且仅能为少数行业客户提供有限服务。

　　发行人是我国工艺介质供应系统领域的先行者，曾参与《特种气体系统工程技术规范GB50646-2011》、《电子工厂化学品系统工程技术规范GB50781-2012》、《大宗气体纯化及输送系统工程技术规范GB50724-2011》等国家标准的制定，是行业内少数能够全方位覆盖工艺介质供应系统全流程服务并辅以电子气体业务的创新型企业。

　　发行人在泛半导体、光纤通信、生物医药等领域均积累了强大的客户资源，客户包括中芯国际、京东方、三安光电、亨通光电、恒瑞医药等国内知名客户以及SK海力士等国际品牌客户。

　　以集成电路、平板显示领域为例，目前发行人已经能够与国外同行业知名品牌同台竞争，并为客户提供核心解决方案。

　　其中，发行人已成功打入领先的中芯国际14纳米制程Fab厂的供应链体系，并为其提供特气、大宗气体相关设备及系统服务。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-30公司名称项目情况服务内容中芯国际12英寸14纳米/28纳米Fab厂气体供应系统华润上华8英寸Fab厂气体供应系统英诺赛科8英寸氮化镓生产气体供应系统重庆超硅8/12英寸硅片生产气体、化学品供应系统上海新昇12英寸硅片生产化学品供应系统京东方10.5代线TFT-LCD化学品供应系统惠科集团8.6代线TFT-LCD气体、化学品供应系统虽然发行人已积累诸多优质客户和项目经验，但与国外知名供应商相比，发行人在市场地位上仍具有一定差距。

　　一方面，发行人部分定制化产品的实践案例相对较少，例如泛半导体领域可能需要的高精度气体混配系统、研磨液供应系统等产品，仍有技术提升及市场开拓的空间；另一方面，发行人缺乏国际顶尖半导体厂商的实践经验，在集成电路、平板显示领域的市场份额较国外知名供应商仍存在一定差距。

　　2019年，发行人被中国电子材料行业协会评为第三届中国电子材料行业电子化工材料专业十强企业；2021年被中国电子材料行业协会评为第四届中国电子材料行业综合排序前五十企业。

　　由于市场上可获得的行业公开数据不充分，因此无法获取由权威第三方统计的本行业主要企业市场占有率资料。

　　2、发行人产品的技术水平及特点（1）电子工艺设备和生物制药设备1）电子工艺设备和生物制药设备技术要点电子工艺设备和生物制药设备需满足客户三大方面的核心诉求，即纯度控制、工艺控制以及安全控制，不同行业的客户均有侧重点。

　　发行人的主要产品呈现以下特点：①纯度控制上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-31发行人能够应用介质供应系统微污染控制技术，对各环节工艺进行有效改良，结合下游客户的工艺特点开发出对应纯度级别的产品。

　　发行人产品的洁净程度能够通过行业内通用的五项测试来反映，其中正压测试和氦检测试是对管路的密封性进行检验，颗粒、水分、氧分的测试则是对不纯物的数量或浓度进行度量。

　　以发行人开发的高纯特气柜系列产品为例，发行人所生产的设备能够满足《中华人民共和国国家标准特种气体系统工程技术规范GB-50646-2011》以及下游先进制造业的要求。

　　具体标准及测试结果如下：测试项目国家标准某集成电路客户标准正帆科技测试结果正压测试充入氮气24小时内压降值不超过1%充入氮气24小时内无压降充入氮气24小时内无压降氦检测试漏率≤1.0×10-9mbar.l/s漏率≤1.0×10-9mbar.l/s1.0×10-12mbar.l/s颗粒测试大于0.1μm的颗粒数≦1个/scf大于0.1μm的颗粒数≤1个/scf0个/scf水分测试微水分增量≤20ppb微水分增量≤10ppb微水分增量2.9ppb氧分测试微氧分增量≤20ppb微氧分增量≤10ppb微氧分增量2.4ppb②工艺控制工艺控制指的是对气体和化学品的压力、流量以及稳定性等方面的控制。

　　依托模拟仿真技术并结合自动化控制方法，发行人能够根据不同的工艺介质特性、用量要求为客户提供最优方案，解决各类流体控制问题，确保客户持续稳定的气液供应。

　　在气体方面，为满足客户大流量特种气体稳定输送的需求，发行人自主设计的加热装置和技术方案，能够降低气体输送过程中相变效应和焦耳-汤姆逊效应的影响，提升供应的稳定性。

　　例如，发行人所开发的氨气供应系统流量可达到2,000slpm/套，硅烷供应系统流量可达到500slpm/套。

　　在湿化学品方面，发行人运用高精度混配工艺，通过传感器的实时监控以及PLC闭环控制，实现对湿化学品高精度混配。

　　例如，发行人开发了针对平板显示客户的定制化学品混配与输送系统，浓度误差范围在+/-0.002%以内，混配能力可达3,000m3/天。

　　③安全控制上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-32发行人将安全控制方法运用于电子工艺设备和生物制药设备的整个生命周期，为客户提供可靠的安全保障。

　　针对具体项目，发行人获取关于工艺环境和工艺介质的安全信息，对工艺危害进行分析计算，识别评估可能存在的风险，并将解决方案落实在设计方案中，实现装备的本质安全，例如，通过钢瓶自动防呆设计，防止客户因误拆钢瓶导致危险气体泄漏；通过多重冗余部件设计，确保关键部件故障时系统可以自动切换至备份部件从而维持安全运转等。

　　同时，系统方案中的气体、化学品监控平台可对工艺介质输送和使用过程进行监控和预警，感知和分析工艺介质的状态参数、设备的寿命以及外部环境的变化，判断是否超过预设的极限值，及时给予客户智能化的安全诊断及操作提示。

　　例如，发行人开发的一种新型应急救援容器，能够实现泄露钢瓶的实时转移，符合工学，操作简便。

　　2）电子工艺设备和生物制药设备技术水平在下游应用领域的体现电子工艺设备和生物制药设备属于定制化产品。

　　在集成电路行业中，由于芯片是由数以百万计的器件和互联线路构成，因此对微污染物控制要求高，同时集成电路行业所用到的气体、化学品种类更为齐全，包括各类剧毒、易燃易爆、腐蚀性的特种气体以及酸碱性溶剂、有机溶剂、研磨液等化学品，使得电子工艺设备和生物制药设备从设计、选材、制造再到现场安装及安全运行均有着严格的要求；在平板显示行业中，客户工艺对化学品用量需求相对较大，同时对化学品混配精度提出较高要求。

　　报告期内，发行人电子工艺设备和生物制药设备业务主要集中在集成电路、平板显示和太阳能光伏领域，报告期内收入占比分别为79.63%、91.94%、88.38%及85.77%。

　　发行人综合运用介质供应系统微污染控制、流体系统设计与模拟仿真、生命安全保障与工艺监控等核心技术，不断提升电子工艺设备和生物制药设备对介质纯度、温度、压力、流量等参数的控制能力以及安全防护能力，产品技术水平符合国内集成电路、平板显示行业优质客户的需求。

　　例如，发行人通过细化系统安全控制逻辑，为中芯国际提供功能更为完备的气体供应系统相关产品；通过优化管路及自动化设计，为京东方提供高精度及高效率的化学品混配系统相关产品。

　　其中，砷烷从合成、提纯、充装、分析与检测的工艺均为自主开发形成，磷烷采用外购粗磷烷原料进行提纯、充装、分析与检测的形式生产。

　　发行人所生产的砷烷、磷烷纯度以及关键杂质含量能够满足半导体照明、砷化镓太阳能电池等行业的使用要求，上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-34产品质量优于《中华人民共和国国家标准电子工业用气体-砷化氢GBT26250-2010》、《中华人民共和国国家标准电子工业用气体-磷化氢GBT14851-2009》中的相关规定，具体情况如下：测试项目砷烷磷烷国家标准正帆科技国家标准正帆科技纯度≥99.999%≥99.9999%≥99.9997%≥99.9999%N2＜3ppm＜0.25ppm＜1ppm＜0.25ppmO2+Ar＜1ppm＜0.05ppm＜0.5ppm＜0.10ppmCO＜1ppm＜0.05ppm＜0.5ppm＜0.10ppmCO2＜1ppm＜0.05ppm＜0.5ppm＜0.05ppmCH4＜1ppm＜0.05ppm＜0.2ppm＜0.10ppmH2O＜3ppm＜0.10ppm＜1ppm＜0.10ppm3、行业竞争格局及主要企业基本情况（1）行业竞争格局20世纪70年代，工艺介质供应系统行业开始在国外发展，并逐步形成若干一流的系统供应商。

　　随着下业在中国的发展，工艺介质供应系统的国际供应商也随之将业务扩展至中国，主要以法国液化空气集团、帆宣系统科技股份有限公司为代表。

　　市场方面以往集成电路和平板显示行业客户在挑选电子工艺设备供应商时，出于最小化工艺技术风险的考虑，往往只考虑中国、日韩、欧美等背景的供应商。

　　相对国外企业，中国的客户也更愿意给国内的制造商一个平等竞争的机会，既能够降低建厂成本，又能确保产品质量的稳定性。

　　国内工艺介质供应系统行业，包括发行人在内的少数供应商进入行业的时间较早，伴随着国内工艺介质供应系统起步而发展，在发展中形成了完整的设计、生产、服务能力，积累了丰富的经验并拥有相对稳定的优质客户群，具备以本土企业为主要客户同时拓展国际客户的能力。

　　行业内的其他企业主要是小规上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-35模的供应商为主，受限于设计、生产水平、人才、管理等因素，业务范围以小型系统安装、在配套工程中提供劳务服务为主，无法为以集成电路为代表的高端客户提供综合解决方案。

　　（2）主要竞争对手1）电子工艺设备和生物制药设备①帆宣系统科技股份有限公司帆宣系统科技股份有限公司（成立于1988年，主要经营业务包含洁净室的规划、设计、施工等服务，并可提供气体、化学、纯废水处理、弱电及自动控制系统等专业服务。

　　帆宣系统科技股份有限公司于2003年在成立全资子公司上海吉威电子系统工程有限公司，主要从事地区的相关业务。

　　②汉唐集成股份有限公司汉唐集成股份有限公司（2404.TW）成立于1982年，主要经营业务包括半导体、光电等高科技厂房整厂、无尘室、控制、机电、特殊制程系统建造、设计、规划顾问工作及维护运转服务。

　　③东横化学株式会社东横化学株式会社成立于1953年，主营业务包括气体销售及供气设备制造、气体管道安装等。

　　东京化学株式会社于2002年在上海成立了全资子公司东横气体设备（上海）有限公司，主要从事地区的相关业务。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-36④上海至纯洁净系统科技股份有限公司上海至纯洁净系统科技股份有限公司（SH.603690）成立于2000年，为先进制造业的高科技企业提供高纯工艺系统的解决方案，业务包括高纯工艺系统与高纯工艺设备的设计、加工制造、安装以及配套工程、检测、厂务托管、标定和维护保养等增值服务。

　　2）电子气体①法国液化空气集团法国液化空气集团（0NWF.L）成立于1902年，是全球领先的工业气体和医用气体以及相关服务的跨国集团公司。

　　液化空气（中国）投资有限公司是法国液化空气集团在中国注册的全资子公司，负责管理在中国所有的投资项目，对外投资的公司数量已达70余家，主要分布于华北、华东地区。

　　根据法国液化空气集团2021年报，法国液化空气集团2021年度营业总收入、净利润分别为233.35亿欧元、25.72亿欧元。

　　②江苏南大光电材料股份有限公司江苏南大光电材料股份有限公司（SZ.300346）成立于2000年，其全资子公司全椒南大光电材料有限公司主要从事高纯砷烷、磷烷产品的生产与销售，并在LED等行业中进行市场推广。

　　截至2022年6月30日，全椒南大光电材料有限公司的总资产、净资产分别为39,043.50万元、32,934.16万元，2021年度营业总收入、净利润分别为23,082.86万元、7,373.99万元；2022年1-6月营业总收入、净利润分别为18,218.54万元、7,262.81万元。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-374、行业面临的机遇与挑战（1）电子工艺设备和生物制药设备1）面临的机遇电子工艺设备和生物制药设备业务下游服务的行业包括集成电路、平板显示、半导体照明、太阳能光伏、光纤通信以及生物医药等行业，下业的发展与公司业务开拓息息相关。

　　主要以集成电路行业发展为例，为发行人业务发展带来的机遇如下：①新应用推动业务的快速发展虽然以集成电路为代表的半导体产业在历史上会出现一定程度的周期性波动，但整体增长的趋势未发生变化，而下游应用市场的技术变革衍生出不同的需求，也是驱动行业持续增长的主要动力。

　　短期而言，虽然以个人电脑和智能手机为主要推动力量的消费电子市场，其渗透率接近高位且消费者更新速度放缓在一定程度上影响了半导体行业的持续快速发展，但以物联网为代表的新需求所带动的如云计算、人工智能、大数据、自动驾驶等新应用的兴起，逐渐成为半导体行业新一代技术的变革力量。

　　因此，长远看来，新应用将推动市场需求的持续旺盛，以集成电路为代表的半导体行业景气度仍将保持增长态势。

　　在上述趋势的推动下，半导体企业纷纷提出了加大资本性支出的计划，或开启新一轮的半导体投资周期。

　　发行人电子工艺设备和生物制药设备作为泛半导体产业生产制造的重要环节，将受益于未来下游产业的持续扩张。

　　②工艺技术的革新推动业务发展集成电路技术发展遵循摩尔定律，而元器件集成度的不断提高要求集成电路尺寸和线宽不断缩小，同时器件结构更加复杂，如从单层结构向多层堆叠的方向发展，导致集成电路制造工序复杂度提升。

　　工艺技术的革新也将促使制造上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-38厂商不断加大资本性投入，开建新的工厂或者对原有产线进行更新换代，使电子工艺设备和生物制药设备业务得到进一步发展。

　　③全球半导体产业向转移，催生行业整体发展机遇作为全球最大的半导体消费市场，我国对半导体器件产品的需求持续旺盛，市场需求带动全球产能中心逐步向中国转移，带动了半导体整体产业规模和技术水平的提高。

　　根据SEMI发布的《世界晶圆厂预测报告》，2022年，全球预计新建29座晶圆厂，若全部建成投产后，每月可生产多达260万片晶圆(等效8英寸），中国和中国地区将在新晶圆厂建设方面处于领先地位，各有8个座晶圆厂。

　　④国家层面的政策扶持随着《国家集成电路产业发展推进纲要》以及《中国制造2025》的相继出台，半导体产业逐步提升至我国重要的战略地位，显示出国家发展半导体产业的决心。

　　国家集成电路产业基金的设立进一步完善了半导体产业发展的政策环境，解决了产业发展的资金瓶颈，集成电路发展面临前所未有的发展机遇。

　　在国家集成电路产业基金以及地方配套产业基金的带动下，集成电路产业在2018年迅速发展，晶圆厂开始大规模投建。

　　在国家政策的激励下，我国半导体产业迎来了历史性的发展机遇，为电子工艺设备和生物制药设备的发展创造巨大的业务空间。

　　2）面临的挑战①行业易受下业景气度影响电子工艺设备和生物制药设备业务市场规模受下业固定资产投资影响上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-39较大，若下业处于规模扩张期，客户有较大的可能性进行产能扩张、系统升级和改建扩建，对电子工艺设备和生物制药设备的需求提升；若下业景气度下行并进入暂时性低谷期，电子工艺设备和生物制药设备的订单数量可能随之减少。

　　②行业易受资金和人力资源的限制电子工艺设备和生物制药设备主要以项目形式开展业务，大客户的业务存在规模大、周期长的特点，业主一般不会在项目实施前支付全款，而采用分阶段的支付模式，其中一定比例的资金将在项目验收后支付。

　　因此，工艺介质供应系统行业的现金流情况易受客户付款进度的影响，存在一定的回款周期、前期垫付资金较多等情况；另一方面，工艺介质供应系统行业依赖优质的人力资源，在系统的设计、制造、施工等阶段均需要经验丰富的专业人员，人才的匮乏可能成为行业快速发展受限的因素之一。

　　③行业管理体制与行业标准不健全工艺介质供应系统行业在国内尚无明确的行业分类、行业协会、政府主管部门及行业政策。

　　因此，行业内的企业所提供的产品和服务在质量上参差不齐，为项目实施、验收、检测、工艺改进带来了一定的困难，不利于本行业的发展，也不利于客户的质量控制。

　　（2）电子气体1）面临的机遇①政策的大力支持近年来，国家发改委、科技部、工信部等连续出台了《国家重点支持的高新技术领域目录》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》、《新材料产业上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-40发展指南》、《重点新材料首批次产业应用示范指导目录（2018年版）》等多部战略新兴产业相关政策，大力支持和推动电子气体产业的发展。

　　②下游产业发展迅速电子气体是我国电子工业重要的原材料之一，其应用领域涉及我国诸多战略新兴产业，如集成电路、平板显示、太阳能光伏、半导体照明等。

　　下游产业的迅速发展在规模上增加了对电子气体的需求，同时下游产业的新工艺、新产品将进一步拓展电子气体的应用领域，不断产生新的电子气体产品需求。

　　④电子气体国产化发展趋势电子气体被称为我国电子工业的“粮食”，是我国战略性新兴产业发展中必不可少的关键支持材料。

　　然而，我国电子气体产业长期严重依赖进口所导致的产品价格高昂、交期不确定等问题日益突出，且存在限售的风险，严重制约了我国战略新兴产业的健康稳定发展。

　　2）面临的挑战①企业规模小，资金实力不足国际上从事电子气体业务的公司主要分布在美国、日本、欧洲、韩国等，其中空气化工、林德集团、液化空气和大阳日酸四家厂商控制了全球90%以上的电子气体市场份额，且高端领域市场基本是由外资占据。

　　在全球寡头垄断的竞争态势下，国内特种气体企业规模较小，资本实力不足，在市场竞争中可能处于相对劣势地位。

　　此外，特种气体行业具有研发投入大的特点，资金实力的匮乏不利于企业进行创新性研究，导致与国际先进水平差距更大。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-412019年全球电子气体竞争格局资料来源：前瞻产业研究院②产业同质化发展问题严重国内的特种气体生产公司存在产能重置现象，同质化问题严重。

　　低价竞争会引发恶性循环，导致行业内公司难以从产品生产中获得长期利益，无力积蓄未来发展所需的资金和技术。

　　③人才相对匮乏电子气体在合成、提纯、充装、分析与检测等环节都拥有较高的技术含量，需要从业人员具备较强的技术能力和工作经验。

　　目前，国内缺乏电子气体相应学科和基础研究支撑体系k1体育，大学、科研院所中从事电子气体行业研发的高端人才较少，导致行业整体的专业素质难以满足产业创新发展的需要。

　　5、发行人的竞争优势与劣势（1）发行人竞争优势1）技术研发优势发行人是国内较早开展电子工艺设备和生物制药设备业务的企业之一，具备深厚的技术底蕴。

　　沿着我国先进制造业的发展方向，发行人针对客户需求的演空气化工,25%林德集团,25%液化空气,23%大阳日酸,18%其他,9%上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-42变，迭代出符合客户工况要求的产品，并实现整体系统功能的优化。

　　经过长期的研发与投入，发行人形成了六大核心技术，分别为介质供应系统微污染控制、流体系统设计与模拟仿真、生命安全保障与工艺监控、高纯材料合成与分离提纯、材料成分分析与痕量检测、关键工艺材料再生与循环，助力发行人在电子工艺设备和生物制药设备以及电子气体业务中维持市场竞争力，同时也为新业务的布局奠定基础。

　　发行人技术实力为公司的发展提供了坚实的后盾，是发行人盈利能力和市场竞争力进一步提升的重要保障。

　　2）制造工艺优势发行人在上海闵行、上海松江以及江苏姜堰设立了高纯供应设备的制造基地，拥有高标准的洁净车间，设置了不同洁净等级的生产区域，其中100级洁净室用于超高纯组件的焊接和面板组装，1,000级洁净室用于气密性测试和纯度测试，10,000级洁净室用于系统总装和整机检查。

　　制造中心配备了智能物料调度系统、无纸化作业系统、管道自动切割设备、全自动焊接设备以及精密检测仪器，同时结合公司自有的标准作业程序以及问题追溯机制，有效保障了设备制造的效率，在为客户缩短交货周期的同时提升设备的性价比。

　　由于面对的客户基本重叠，两种业务之间能够相互支持，例如，发行人在报告期内曾向乾照光电、三安光电、惠科集团等客户提供电子工艺设备和生物制药设备业务，亦向上述客户供应电子气体产品，实现两类业务的协同发展。

　　凭借在电子工艺设上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-43备和生物制药设备业务中积累的客户资源，发行人电子气体业务有望得到较快地推广与发展。

　　在上述传统业务的基础上，发行人拟进一步延伸产业链，目前正在布局减排及资源再利用业务，帮助客户将产生的废气、废液进行循环利用，降低了客户的生产成本，也为正帆科技带来新的盈利增长点。

　　4）客户资源和服务优势发行人专注于电子工艺设备和生物制药设备业务，在泛半导体、光纤通信、生物医药等领域积累了客户资源。

　　报告期内，发行人客户群体已覆盖诸多下业的领军企业，如中芯国际、京东方、三安光电、亨通光电、恒瑞医药等国内知名客户以及SK海力士等国际品牌客户。

　　大规模的存量客户也为发行人业务的拓展奠定良好的基础，其中包括新系统的建设以及已有系统的改造、运营、维保等。

　　5）供应链体系优势电子工艺设备和生物制药设备业务中，发行人有严格的零部件供应商的选择标准，会对供应商的工艺经验、技术水平、商业信用进行严格考核，并对采购零部件产品进行严格的检验。

　　发行人从事电子工艺设备和生物制药设备业务多年，与国内外供应商之间建立稳定的合作关系，尤其在严重依赖进口的部分核心零部件如超高纯气体阀门、输气管道和接头、真空压力仪表等方面，发行人与业内主要供应商之间建立了合作关系，保障了供应链体系的稳定和产品质量。

　　6）项目经验优势电子工艺设备和生物制药设备行业对参与者的入行时间以及项目经验具有较高的要求。

　　下游客户一般通过严格的招标流程来选择合作供应商，其中会要求竞标者在标书中列明公司以及项目经理的过往项目经验，以判断竞标者是否具备实操能力。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-44发行人是国内较早进入工艺介质供应系统领域的公司之一，已在集成电路、平板显示等领域积累了不同行业技术特点的项目经验。

　　发行人的项目经验优势有助于发行人开拓市场，业务的拓展亦进一步丰富公司的项目经验，提升员工的专业素质和实践能力，从而进入良性的循环，发行人向市场的渗透能力亦将不断提升。

　　（2）发行人竞争劣势1）业务规模扩大受到资金制约由于电子工艺设备和生物制药设备项目的建设投资较大、建设周期较长，对发行人的资金投入要求较高。

　　一般在项目前期的竞投标、设计阶段，发行人需要自行垫付一定的运营费用和人工成本，而在项目后期设备制造、现场安装、调试环节，发行人还需要根据工程施工进度向供应商支付采购资金。

　　2）与海外顶尖供应商在技术和服务能力上仍存在差距发行人系以工艺介质供应系统为核心，通过不断自主研发具备了生产电子气体业务的能力。

　　目前核心产品和服务限于电子工艺设备和生物制药设备和少数气体产品，两项业务均主要服务于以泛半导体产业为主的客户。

　　一方面，发行人部分定制化系统产品的实践案例相对较少，例如泛半导体厂商使用到的高精度气体混配系统、研磨液供应系统等，境外知名供应商凭借其在行业内的先发优势，经验更为丰富，能够提供成熟产品；另一方面，以法液空为代表的供应商历史悠久，在全球泛半导体市场具有较强的市场地位，能够为下游客户提供的具体产品及服务范围更广，包含多品类气体产品并辅以工艺介质供应系统综合解决方案。

　　针对大型客户的项目，发上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-45行人需与欧美、日韩、中国等地的境外厂商以及其他本土主流厂商同台竞争。

　　特别是在投资建厂的国际半导体厂商，由于合作历史、沟通成本等因素，仍倾向于选择同国籍背景或境外的工艺介质供应系统供应商。

　　报告期内，发行人积累的海外半导体厂商项目经历有限，一方面不利于发行人后续利用相关业绩争取新的业务机会，另一方面则不利于发行人及时追踪全球半导体产业最新的技术趋势和客户需求进行产品开发和优化。

　　6、市场竞争力和未来发展空间发行人电子工艺设备和生物制药设备业务具有较强的市场竞争力和未来发展空间，具体分析如下：（1）产品实力：技术水平具备先进性，满足优质客户需求发行人电子工艺设备和生物制药设备产品的技术水平具备先进性。

　　在纯度控制方面，发行人高纯特气柜系列产品的五项测试结果能够符合《中华人民共和国国家标准特种气体系统工程技术规范GB-50646-2011》以及国内领先集成电路厂商的标准；在工艺控制方面，发行人能够根据不同的工艺介质特性及工艺参数要求为客户提供定制化方案，满足客户对流量、混配精度等所设定的标准；在安全控制方面，发行人将安全控制方法运用于电子工艺设备和生物制药设备的整个生命周期，实现气体、化学品供应装备的本质安全。

　　在具体项目中，发行人产品技术水平的体现与客户定制化需求的难易程度有关，而下业优质客户往往对电子工艺设备和生物制药设备的纯度控制、工艺控制及安全控制三大能力提出较高水准的要求，以匹配自身的先进工艺。

　　具体情况如下：客户名称客户实力产品举例产品特点中芯国际全球领先集成电路制造厂商，提供0.35微米到14纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务，拥有首条14纳米工艺线气体供应系统气体设备的水氧测试含量小于10ppb；系统中配置气柜驱动压力/流量监测装置及分析程序，对驱动压力异常提前预警；设计一键供气功能，减少异常情况导致气体断供上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-46客户名称客户实力产品举例产品特点引发的负面影响京东方全球领先面板厂商，拥有液晶显示器件10.5代线代柔性AMOLED生产线化学品混配系统化学品混配浓度误差范围在+/-0.002%以内，混配能力可达3,000m3/天通威太阳能全球领先晶硅电池生产企业。

　　2021年公司高纯晶硅产量全球第一，国内市场占有率达到22%，电池出货量连续5年全球第一三甲基铝供应系统对管道加热过程进行精确温控，避免三甲基铝在管道中凝固导致流量下降，流量波动

　　（2）下游市场：市场空间较大，竞争格局激烈1）市场空间电子工艺设备和生物制药设备产品系泛半导体（集成电路、平板显示、太阳能光伏、半导体照明等）、光纤通信以及生物医药等先进制造业生产工艺过程的重要组成部分，未来市场前景良好。

　　一方面，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《中国制造2025》等国家政策对上述行业大力支持，其中集成电路领域已然提升至国家战略高度，晶圆厂建设和产能扩张将会继续加快速度；另一方面，下业工艺技术的演进亦促进旧有产线的改扩建以及新产线的投资，例如光伏行业的工艺路线由扩散工艺，再引入PERK（背钝化）工艺，目前发展到HIT（异质结）工艺，催生出光伏行业近年来的投资浪潮。

　　上述上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-47行业的发展及固定资产投资为工艺介质供应系统的发展创造较大的市场空间。

　　目前，市场上未有权威机构统计工艺介质供应系统行业本身的市场规模，各项研究报告中则主要根据集成电路、平板显示产业的固定资产投资情况推算出工艺介质供应系统行业在相关领域的市场规模，具体情况如下：研究报告名称研究报告来源时间相关内容《正帆科技：以高纯工艺介质系统为切入点，向特种气体等业务延伸》中信建投证券2021年8月3日工艺介质系统的核心下游为半导体、光伏领域，国内二者合计市场规模约百亿元。

　　按照国内半导体行业固定资产投资总额1500亿元，工艺介质系统投资占比5-8%计算，国内半导体领域工艺介质供应系统市场规模为75-120亿元。

　　碳中和背景下，国内光伏电池片新增产能逐年快速增长，从2018年的50GW增长至2020年的100GW。

　　与此同时，光伏行业还在经历着深刻的技术变革，逐步由BSF到PERC背钝化，再到最新的HJT（异质结）工艺。

　　具体而言，工艺介质系统主要用于光伏电池片制造环节，以光伏HJT电池单GW6亿元投资（设备+厂务等），工艺介质系统投资占比5-8%计算，至2023-2024年国内光伏行业工艺介质供应系统市场规模将达到30-50亿元k1体育，并有望随产能的扩张而持续提升。

　　《至纯科技：冉冉升起的清洗设备新星》浙商证券2020年2月18日在半导体国产化的进程中，高纯系统是国产化的重要一部分，半导体业务营业额不断增加，是增长最快的业务板块。

　　预计到2020年，中国的市场空间为12亿美元《至纯科技：高纯工艺龙头，发力湿法清洗设备》华泰证券2020年1月13日根据ICInsights半导体资本支出数据和SEMI半导体设备市场数据，假设高纯系统的搭建占总体固定资产投资的5-8%，取中间值，推算出2019、2020年中国高纯工艺系统市场将分别达65.73亿元、73.03亿元《至纯科技：立足高纯工艺高地，向清洁设备进军》国泰君安2018年6月15日通过整理在建和计划投资晶圆厂，测算未来4年高纯工艺系统在半导体领域的市场空间达到125.46-188.18亿元；通过统计面板产线的具体投资额，预计未来2年高纯工艺系统的市场空间将达到140.42-160.48亿元2）竞争格局工艺介质供应系统行业目前处于充分竞争的格局，具体情况如下：上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-48由于市场上可获得的行业公开数据不充分，因此无法获取由权威第三方统计的本行业主要企业市场占有率资料。

　　根据对工艺介质供应系统行业相关的研究报告以及发行人在主要竞标项目的情况整理：（1）境外知名供应商仍在集成电路、平板显示行业占据较大份额，发行人与境外知名供应商在该等领域的市场份额存在一定差距。

　　报告期内，发行人虽与中芯国际、京东方等大型客户开展合作，但仍有较多待开发客户，未来随着国产化进程的演进以及本土主流供应商自身优势的发挥，有望缩小差距。

　　本土主流供应商主要以发行人与至纯科技为主，发行人电子工艺设备业务收入与至纯科技对应业务规模接近，具体情况如下：单位：万元公司名称2021年度2020年度2019年度发行人128,346.5972,107.9174,973.64至纯科技107,780.3886,318.7063,691.59注：至纯科技“高纯工艺集成系统”与发行人电子工艺设备业务涵盖范围相似，具有可比性。

　　（3）业务前景：充分利用优质客户资源，促进业务发展在自身产品实力以及良好市场前景的基础上，发行人以长期积累的优质客户资源为抓手，不断开拓新的业务机会。

　　优质客户资源是发行人市场竞争力的重要体现：1）有利于增量客户的获取：工艺介质供应系统行业对产品质量要求严上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-49格，客户在选择工艺介质供应系统供应商时，优先考虑市场认可度高、技术成熟的公司，而最为客观的佐证便是该供应商与过往优质客户合作经历以及项目业绩，这一点亦反映在主流客户的供应商认证程序以及招投标程序的评判标准中；2）有利于与存量客户的深度合作：电子工艺设备和生物制药设备产品系根据不同行业、不同客户的需求定制设计，因此一套完整的产品是供应商与客户在招投标过程以及后续服务中长时间的技术交流、历史合作经验多次调整的结果，客户具有较高的供应商转换成本。

　　实践中，发行人若能顺利完成首次合作，后续则有更多可能在该客户或集团其他主体项目上获取业务机会。

　　发行人在下游各个领域积累的优质客户资源情况如下：行业优质客户资源集成电路中芯国际、华为技术、华润上华、英诺赛科、中车时代等平板显示京东方、惠科集团、中国电子等太阳能光伏晶澳太阳能、爱旭科技、通威太阳能、晶盛机电等半导体照明三安光电、聚灿光电、乾照光电等光纤通信亨通光电、富通集团、永鼎股份等生物医药恒瑞医药、科伦制药、滇虹药业、扬子江药业等注：上述客户均在报告期内与发行人发生业务往来并确认收入。

　　同时，发行人具有深耕客户的能力，在中芯国际、京东方、惠科集团等大型客户集团内部的不同法人主体开展业务，提供关键工艺支持。

　　行业合作历史中芯国际发行人陆续为中芯国际多个主体开展业务，包括中芯北方的28nm工艺产线nm工艺产线，中芯绍兴特色工艺线（用以生产MEMS、IGBT等），并获得优秀供应商称号。

　　京东方发行人陆续为京东方多个主体开展业务，包括合肥京东方的6代TFT-LCD项目、成都京东方的AMOLED项目、昆明京东方MINILED项目以及武汉京东方的10.5代TFT-LCD项目，亲历了京东方面板生产线世代的提升以及产品的丰富，并获得优秀供应商称号。

　　惠科集团发行人陆续为惠科集团旗下多个主体开展业务，例如为重庆惠科、滁州惠科、绵阳惠科的8.6代TFT-LCD项目提供服务，并获得优秀供应商称号。

　　上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-50四、主要业务模式、产品或服务的主要内容（一）发行人主营业务基本情况发行人是一家致力于为泛半导体、光纤制造和生物医药等高科技产业客户提供关键系统、核心材料，以及专业服务的三位一体综合服务的高新技术企业。

　　主营业务包括电子工艺设备、生物制药设备、电子气体和MRO（快速响应、设备维保和系统运营）服务。

　　随着下业固定资产投资规模增加，发行人依托系统和装备类固定资产投资（CAPEX）业务，积极开拓服务运营类（OPEX）业务。

　　发行人不仅在已有的泛半导体（集成电路、太阳能光伏、平板显示、半导体照明）、光纤制造和生物医药等高端制造产业上进行纵向开拓，还逐步向新能源、新材料等新兴产业拓展。

　　2021年度，发行人把握市场发展机遇，加大市场开拓力度，实现营业收入183,676.44万元，同比增长65.63%；2022年1-6月，实现营业收入94,312.48万元，同比增长19.70%。

　　（二）发行人主要产品及服务情况1、电子工艺设备集成电路、太阳能光伏、平板显示、半导体照明、光纤制造等高科技制造业在生产过程中，存在多种特殊制程，工艺中会用到大量高纯、超高纯（ppt级别）的干湿化学品，对介质供应系统要求非要严格。

　　公司根据客户工艺需求，定制化设计连接高纯介质和工艺生产设备的安全、高效、高品质的关键设备，提供设备制造、系统安装调试和维保服务。

　　电子工艺设备的主要产品包括特气柜、化学品中央供应柜、分流箱、化学品稀释混配单元、液态源输送设备等；名称图片功能简介上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-51特气柜对特种气体的密闭式安全储存以及不间断输送化学品中央供应柜对多台工艺设备的大流量化学品供给分流箱将气体、化学品分配至各使用点，并对各支路进行独立调压，满足不同工况的要求化学品稀释混配单元稀释、混配不同浓度的化学品，满足半导体工艺生产中需要多种不同浓度的同类化学品的需求上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-52液态源输送设备提供液态源汽化时所需要的足够的热能，维持液态源蒸汽供应压力，将液态源蒸发并以气态形式稳定输送至工艺机台2、生物制药设备公司的生物制药设备是为生物医药产业提供符合中国及欧美各国药典及GMP标准的洁净流体工艺系统，从单元装备到系统集成服务，助力抗体蛋白等生物药、疫苗、细胞与基因之治疗、体外诊断技术研发及产业化。

　　主要产品有：（1）制药用水装备：纯化水机、注射用水机、纯蒸汽发生器、储存与分配模组设备等系列产品；（2）生物工艺装备：生物发酵/反应器、超滤纯化、培养基与缓冲液、灭活设备等系列产品；（3）高端制剂装备：分散乳化、精确配制、超滤纯化、在线清洗设备等系列产品。

　　名称图片功能简介纯化水制备系统-PWG全新智能无人值守，集成多种先进工艺技术，可满足生物制药对超高水质、高稳定性、合规性等严苛要求上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书1-1-53注射用水设备主要包含制备系统、分配系统、用水点三部分，每一个部分均发挥着重要作用纯蒸汽发生器先进独特的蒸发与预热设计，提供干燥无热原的纯蒸汽，符合严格的灭菌工艺要求3、电子气体公司的电子气体业务主要有电子特种气体，包括砷烷、磷烷、硅烷和电子混合气等高纯气体等，公司又延伸开展了电子大宗气业务，包括高纯氮气、高纯氢气等泛半导体行业工艺中作为载气使用的各种大宗气体。

　　电子特气产品中的砷烷、磷烷属于公司自研自产产品，已成功实现了国产替代，正帆科技是国内为数不多能稳定量产电子级砷烷、磷烷的企业之一。

　　公司通过在现有自研自产和混配电子特种气体的能力以及逐步投入电子大宗气的生产供应能力（已启动合肥电子特气生产基地的三期项目以及位于潍坊的大宗气生产基地）的基础上，稳步成为电子气体业务综合供应商和服务商。

　　电子气体是泛半导体企业加工制造过程中的关键材料，其质量直接影响下游客户的良率和性能，正帆科技已具备合成、提纯、混配、充装、分析与检测等核心能力。

　　公司依托自身核心技术，以电子特气为基础，加持电子大宗气的逐步投产和销售，不断扩大销售半径、拓展产品品。