k1体育官方网站聚石化学：广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-1证券代码：688669证券简称：聚石化学广东聚石化学股份有限公司PolyrocksChemicalCo.,Ltd.（广东省清远市高新技术产业开发区雄兴工业城B6）2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）保荐机构（主承销商）（武汉东湖新技术开发区高新大道446号天风证券大厦20层）二〇二四年一月广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-2声明1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　2.2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

　　3.3、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。

　　6.投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　7.广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-3重大事项提示公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

　　8.1、本次向特定对象发行股票事宜已经公司2022年12月8日召开的第六届董事会第九次会议、2022年12月26日召开的2022年第五次临时股东大会、2023年9月8日召开的第六届董事会第十七次会议及第六届监事会第十四次会议、2023年12月18日召开第六届董事会第十九次会议及第六届监事会第十六次会议、2024年1月3日召开的2024年第一次临时股东大会审议通过。

　　9.根据有关法律法规规定，本次发行尚需上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。

　　10.2、本次向特定对象发行对象为共2名，为公司共同实际控制人陈钢、杨正高，发行对象将以现金方式认购本次发行的全部股票。

　　12.发行价格为18.30元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。

　　13.如公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，本次向特定对象发行的发行价格将作出相应调整。

　　14.本次发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格18.30元/股确定，数量不足1股的余数作舍去处理，发行数量不超过16,393,442股，未超过本次发行前公司总股本的30%。

　　15.若中国证监会最终注册的发行数量与前款数量不一致，本次向特定对象发行的股票数量以中国证监会最终注册的发行数量为准，同时募集资金总额作相应调整；如公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，发行价格按规定进行调整的，本次发行数量亦将予以相应调整。

　　16.鉴于公司2022年年度权益分派方案（每10股派发现金红利1.00元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增3股）已实施完毕，根据本次发行股票的定价原则，现对本次发行股票的发行价格及发行数量做出调整，本次发行股票广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-4的发行价格由18.30元/股调整为14.00元/股，发行数量由不超过16,393,442股调整为21,311,474股。

　　公司根据相关要求调整了本次募集资金总额，调整后本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过16,000.00万元，发行价格仍为14.00元/股，发行数量调整为不超过11,428,571股。

　　4、发行对象本次认购的股票自本次发行结束之日起18个月内不得转让，法律、法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。

　　如果中国证监会、上海证券交易所对于上述限售期安排有不同意见，发行对象将按照中国证监会、上海证券交易所的意见对上述限售期安排进行修订并予执行。

　　本次发行结束后，由于公司送股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。

　　限售期满后，发行对象减持其所认购的本次发行的股票将按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。

　　5、本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过16,000.00万元，扣除相关发行费用后的募集资金净额全部拟用于补充流动资金。

　　6、本次发行完成后，公司在本次发行前滚存的截至本次发行完成时的未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。

　　7、本次发行不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件，本次发行不涉及重大资产重组。

　　8、公司重视对投资者的持续回报，公司现行有效的《公司章程》符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）和《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红（2022年修订）》（证监会公告[2022]3号）的相关要求。

　　同时，公司制定了《未来三年（2023-2025年）股东分红回报规划》，该规划已经公司第六届董事会第九次会议和2022年第五次临时股东大会审议通过。

　　9、根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）要求，广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-5为保障中小投资者利益，公司制定了本次发行后填补被摊薄即期回报的措施，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，相关措施及承诺事项等议案已经公司第六届董事会第九次会议和2022年第五次临时股东大会审议通过。

　　公司特别提醒投资者注意：公司制定填补回报措施不等于公司对未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策；投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

　　10、本次向特定对象发行A股股票方案最终能否取得上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册及其他有关部门的审核通过尚存在较大的不确定性。

　　陈钢直接持有公司4,660,050股股份，占公司总股本的4.9929%；杨正高直接持有公司3,308,000股股份，占公司总股本的3.5443%；二人通过石磐石持有公司36,800,000股股份，占公司总股本的39.4286%；员工资管计划持有公司2,333,333股股份，占公司总股本的2.50%，二人在员工资管计划的权益比例为81.7895%，二人通过员工资管计划间接持有公司的权益比例为2.0447%。

　　根据《上市公司收购管理办法》第六十三条第一款第五项规定，有下列情形之一的，投资者可以免于发出要约，在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50%的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位。

　　本次发行前，发行对象在上市公司中拥有权益的股份为50.0105%，超过公司已发行股份的50%，发行完成亦不会影响公司的上市地位，因此本次发行可免于发出要约。

　　其中，特别提醒投资者应注意以下风险：（1）原材料价格波动的风险广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-6公司的原材料成本占生产成本的比重较大，短期内原材料价格大幅上涨可能导致公司利润下滑。

　　公司大多数原材料市场供应充足，数量和质量均能满足公司正常生产经营需求，其价格波动幅度主要受国内外宏观经济、供需状况等因素影响。

　　其中，原油系公司主要原材料PP、PE、PS等通用树脂材料的源头，其价格走势决定了下游化工产品的主要成本，通过产业链层层传导并最终影响公司产品成本。

　　由于公司主要产品应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、光学显示、医疗卫生等领域，下业市场竞争较为充分，因此，一旦原材料价格骤然上涨，将导致产品成本上升无法完全、及时传导给下游客户，导致产品毛利率下降，进而对公司经营业绩产生不利影响。

　　（2）下游客户需求变化风险公司主要从事化工原料和化工新材料的研发、生产及销售，其需求受宏观经济和下业景气程度影响较大。

　　但若未来下业如电子电器、汽车等领域受国内外宏观经济、进出口贸易环境及汇率波动等因素影响而出现不利变化，公司所处行业的需求增速可能放缓，进而对公司经营成果造成不利影响。

　　（3）商誉减值风险公司于报告期内因收购龙华化工、冠臻科技、普立隆等股权形成的商誉约14,915.62万元，其中冠臻科技经商誉减值测试后，计提商誉减值准备7,040.27万元，截止2023年6月30日商誉账面价值仍有8,559.11万元。

　　（4）证券市场风险证券价格不仅取决于公司现有盈利状况和市场对公司未来发展前景的预测，还受到国内外经济环境、财政金融政策、产业政策、投资者心理预测等许多不确定因素的影响，投资收益与风险并存。

　　SABIC指沙特基础工业公司，沙特阿拉伯王国企业，产品包括基础化学材料和改性塑料等上交所、证券交易所、交易所指上海证券交易所保荐人、保荐机构、主承销商指天风证券股份有限公司发行人律师指北京海润天睿律师事务所立信、立信会计师指立信会计师事务所（特殊普通合伙）中兴华、中兴华会计师指中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会国家发改委、发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会工信部指中华人民共和国工业和信息化部国务院指中华人民共和国国务院财政部指中华人民共和国财政部《公司章程》指《广东聚石化学股份有限公司章程》《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》A股指境内上市的人民币普通股股票元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元报告期指2020年、2021年、2022年、2023年1-6月（未经审计）报告期各期末指2020年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2023年6月30日（未经审计）二、专业释义PC指聚碳酸酯PS、GPPS指聚苯乙烯PMMA指聚甲基丙烯酸甲酯，俗称“亚克力板、有机玻璃”MS指苯乙烯-甲基丙烯酸甲酯共聚物PP指聚丙烯PE指聚乙烯ABS指丙烯腈(A)、丁二烯(B)、苯乙烯(S)三种单体的三元共聚物，三种单体相对含量可任意变化，制成各种树脂。

　　EPP指发泡聚丙烯广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-12卤系阻燃剂指有机阻燃剂的一个重要瓶中，是最早使用的一类阻燃剂。

　　无卤阻燃剂指不含卤系元素（即氯、溴等卤系元素）的阻燃剂，燃烧时发烟量小，不产生有毒、腐蚀性气体高分子材料指以高分子化合物为基体，再配有其他添加剂（助剂）所构成的材料通用塑料指用量大、用途广、成型性好、价格便宜的塑料，主要包括聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、聚苯乙烯、丙烯酸-丁二烯-苯乙烯、聚甲基苯烯酸甲酯和氨基塑料等工程塑料指能承受一定外力作用，并有良好的机械性能和尺寸稳定性，在高、低温下仍能保持其优良性能，可以作为工程结构件的塑料特种工程塑料指综合性能较高，长期使用温度在150℃以上的一类工程塑料，主要包括聚苯硫醚、聚酰亚胺、聚醚醚酮、液晶聚合物及聚砜等。

　　特种工程塑料具有独特、优异的物理性能，主要应用于电子电气、特种工业等高科技领域改性塑料指通过化学或物理的方式提高普通树脂或塑料的性能，如强度、阻燃性、抗冲击性、韧性等，使之符合特殊的性能要求而制成的塑料改性塑料粒子指公司改性塑料粒子产品指以阻燃为特色的改性塑料粒子改性塑料制品指公司主要改性塑料制品包括汽车板材（PP蜂窝板）、PE透气膜、扩散板及导光板磷化工指公司磷化工主要产品包括无卤阻燃剂、五氧化二磷、多聚磷酸等PA指聚酰胺（Polyamide），俗称尼龙，五大工程塑料之一，耐磨性好，机械强度高，广泛应用于汽车、电子电气、交通等领域PC指聚碳酸酯（Polycarbonate），是一种分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物，具有较好的抗冲击强度、热稳定性、光泽度、抑制细菌特性、阻燃特性以及抗污染性，但流动特性较差，材料的注塑过程较困难PBT指PBT指聚对苯二甲酸丁二酯（PolybutyleneTerephthalate），广泛应用于汽车、电子电气、工业机械等领域PPO指聚苯醚（PolyphenyleneOxide），五大工程塑料之一，耐热性高、电性能优良，主要应用于外科医疗器械、机电、电子电气等领域PPS指聚苯基硫醚（PolyphenyleneSulfide），可用其取代金属材料，制成军事装备所需的结构部件EVA指乙烯-醋酸乙烯共聚物（EthyleneVinylAcetateCopolymer），与聚乙烯相比，EVA由于在分子链中引入醋酸乙烯单体，从而降低了高结晶度，提高了韧性、抗冲击性、填料相溶性和热密封性能，被广泛用于发泡鞋材、功能性棚膜、包装膜、热熔胶、电线电缆及玩具等领域VOC指挥发性有机化合物（VolatileOrganicCompounds），世界卫生组织对挥发性有机化合物的定义为，熔点低于室温而沸点在50～260℃之间的挥发性有机化合物的广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-13总称三氧化二锑指一种不溶于水，溶于氢氧化钠溶液和酸的白色粉末，可用于白色颜料、油漆和塑料，起颜料和阻燃的作用八溴醚指一种低毒白色粉末，是四溴双酚深加工的主要产品，阻燃效果更好，其作为添加型阻燃剂，是一种既含有芳香族溴又含有脂肪族溴的高效阻燃剂，有极好的热稳定性和光稳定性。

　　主要用于聚丙稀、聚丙乙烯、聚丙乙烯树脂、聚氯乙烯树脂、树脂中树脂指受热后有硬化或熔融范围，软化时在外力作用下有流动倾向，常温下是固态、半固态，有时也可以是液态的有机聚合物，是可作为塑料制品加工原料的高分子化合物塑料合金指两种或以上不同的塑料经物理共混或化学接枝等方法处理而获得的功能改变或性能改善的新材料色母指又称为色母粒、色种，是把超常量的颜料均匀载附于树脂之中而制得的聚集体五氧化二磷指磷在氧气中燃烧、或者被点燃而生成的白色无定形粉末或六方晶体，溶于水产生大量热并生成磷酸k1体育官方网站，可用作气体和液体的干燥剂、有机合成的脱水剂、涤纶树脂的防静电剂、药品和糖的精制剂，是制取高纯度磷酸、磷酸盐、磷化物及磷酸酯的母体原料磷酸氢二胺指一种无机化合物，广泛用于印刷制版、医药、防火、电子管等，工业上用作饲料添加剂、阻燃剂和灭火剂的配料等AEO指经认证的经营者（AuthorizedEconomicOperator），在世界海关组织（WCO）制定的《全球贸易安全与便利标准框架》中被定义为：“以任何一种方式参与货物国际流通，并被海关当局认定符合世界海关组织或相应供应链安全标准的一方，包括生产商、进口商、出口商、报关行、承运商、理货人、中间商、口岸和机场、货站经营者、综合经营者、仓储业经营者和分销商”RoHS指令指《关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》（RestrictionofHazardousSubstances），是由欧盟立法制定的一项强制性标准REACH指《化学品的注册、评估、授权和限制》（REGULATIONconcerningtheRegistration，Evaluation，AuthorizationandRestrictionofChemicals），是欧盟建立并于2007年6月1日起实施的化学品监管体系UL认证指美国安全检测实验室公司（UnderwriterLaboratoriesInc.）进行的认证，UL是美国最有权威的，也是世界上从事安全试验和鉴定的较大的民间机构，主要从事产品安全性能方面的检测和认证WEEE指令指wasteelectricalandelectronice(weee)directive（WEEE）Directive（2002/96/EC），是由欧盟立法制定的一项强制性标准，重点是对报废电子产品作出详细的处理规定ISO9001：2015指2015版ISO9001《质量管理体系要求》，ISO9001是广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-14国际标准化组织9000族标准中质量管理体系核心标准，用于证实组织具有提供满足顾客要求和适用法规要求的产品的能力，凡是通过认证的企业，表明企业能以顾客为中心，持续稳定地向顾客提供预期和满意的合格产品。

　　IATF16949：2016指国际汽车工作组制定的一项国际汽车行业的技术规范，适用于整个汽车产业生产零部件与服务件的供应链，包括整车厂。

　　OHSAS18001指职业健康与安全管理体系认证，它是组织（企业）建立职业健康安全管理体系的基础，也是企业进行内审和认证机构实施认证审核的主要依据认证性标准ISO14001指环境管理体系认证代号，由国际标准化组织制订的环境管理体系标准，是针对全球性的环境污染和生态破坏越来越严重，臭氧层破坏、全球气候变暖、生物多样性的消失等重大环境问题，顺应国际环境保护的发展、依据国际经济贸易发展的需要而制定ERP指企业资源计划（EnterpriseResourcePlanning），指在信息技术基础上，以系统化的思想整合物流、信息流、资金流，把客户需要和企业内部的生产经营活动以及供应商的资源结合在一起的一种管理方法PDM指产品数据管理（ProductDataManagement），是一门用来管理所有与产品相关信息和所有与产品相关过程的技术。

　　通过实施PDM，可以提高生产效率，有利于对产品的全生命周期进行管理，加强对于文档，图纸，数据的高效利用，使工作流程规范化CRM指客户关系管理（CustomerRelationManagement），要求以客户为中心的企业文化来支持有效的市场营销、销售与服务流程本募集说明书部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-15第一章发行人基本情况一、发行人基本信息公司名称广东聚石化学股份有限公司英文名称PolyrocksChemicalCo.,Ltd.注册地址广东省清远市清城区高新技术产业开发区雄兴工业城B6办公地址广东省清远市清城区高新技术产业开发区雄兴工业城B6股票上市地点上海证券交易所股票简称聚石化学股票代码688669.SH法定代表人陈钢成立日期2007年6月8日上市日期2021年1月25日注册资本12,133.3334万元董事会秘书包伟邮政编码511540联系电话传真号码互联网址电子邮箱经营范围一般项目：合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；工程塑料及合成树脂制造；工程塑料及合成树脂销售；塑料制品制造；塑料制品销售；专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；新型膜材制造；新型膜材销售；生物基材料技术研发；生物基材料制造；生物基材料销售；新材料技术研发；新材料技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；技术进出口；货物进出口。

　　（以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施）二、股权结构、控股股东及实际控制人情况（一）股权结构截至2023年6月30日，发行人前十名股东持股情况如下：序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例持有人类别1石磐石47,840,00039.43%境内非国有法人广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-162陈钢6,058,0654.99%境内自然人3国民凯得5,536,4924.56%其他4杨正高4,300,4003.54%境内自然人5员工资产管理计划3,033,3332.50%其他6伍锦标1,755,0001.45%境内自然人7刘鹏辉1,618,5001.33%境内自然人8邹军1,365,0001.12%境内自然人9湛江中广创业投资有限公司1,325,3841.09%境内非国有法人10孙红霞1,300,0001.07%境内自然人合计74,132,17461.10%-（二）控股股东及实际控制人情况1、控股股东截止本募集说明书签署日，石磐石持有公司47,840,000股股份，占公司总股本的39.43%，为公司控股股东。

　　石磐石基本情况如下：公司名称广州市石磐石投资管理有限公司统一社会信用代码21M注册地址广州市白云区黄园路135号3栋1015房法定代表人陈钢注册资本1000万元人民币成立时间1999年8月2日经营范围投资咨询服务；信息技术咨询服务；企业管理咨询服务；投资管理服务股权结构陈钢出资550万元，出资比例为55%；杨正高出资450万元，出资比例为45%2、共同实际控制人（1）认定依据截止本募集说明书签署日，陈钢直接持有公司6,058,065股股份，占公司总股本的4.99%；杨正高直接持有公司4,300,400股股份，占公司总股本的3.54%；石磐石为陈钢、杨正高共同控制的公司，石磐石持有公司47,840,000股股份，占广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-17公司总股本的39.43%。

　　陈钢、杨正高通过《一致行动人协议》合计控制公司58,198,465股股份，占公司股本总数的47.97%，为公司共同实际控制人。

　　2020年4月22日，共同实际控制人陈钢、杨正高签订了《一致行动人协议》，约定：双方无论是作为发行人控股股东石磐石的股东，还是作为直接持有发行人股份的股东，在决定发行人经营管理重大事项时，采取一致行动共同行使股东权利，特别是行使召集权、提案权、表决权行动应保持一致；协议双方应当在行使发行人股东权利，特别是提案权、表决权之前进行充分的协商、沟通，以保证顺利做出一致行动的决定；石磐石作为发行人控股股东，在就发行人经营管理重大事项行使召集权、提案权或表决权之前，应当按照《公司法》及石磐石公司章程的规定，召开股东会进行决策；协议双方同时作为发行人的董事，在董事会相关决策过程中应当确保采取一致行动，共同行使董事权利。

　　在董事会表决时，根据相关法律、法规及章程等之规定，一方（作为董事）需要回避表决的，另一方（作为董事）须回避表决；协议双方应当确保按照达成的一致行动决定行使股东权利，承担股东义务。

　　在股东大会表决时，根据相关法律、法规及章程等之规定，一方需要回避表决的，另一方作为一致行动人亦须回避表决；若双方在发行人经营管理重大事项上未能就某些问题达成一致时，应当按照陈钢的意见在石磐石和发行人两个层面作出一致行动的具体决定；协议经双方签字后生效，直至聚石化学股票在上海证券交易所或深圳证券交易所发行并上市交易之日起5年内有效；协议期满前三个月内，若双方未就一致行动达成其他约定，则协议的有效期自动延续5年。

　　（2）最近三年主要工作经历陈钢先生，1974年11月生，49岁，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：1******，住所：广州市白云区******，毕业于湖南省电大益阳分校，机电工程专业，大专学历，清远市工商业联合会，清远市湖南商会常务副会长。

　　1994年9月至1995年5月任广州开发区永高经贸公司销售员；1995年6月至1996年4月任香港第一商事株式会社广州办业务代表；1996年5月至1997年12月任香港万顺昌集团广州办销售代表；1998年1月至1999年7月任广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-18广州开发区方圆贸易公司销售经理；1999年8月至今任石磐石执行董事；2007年6月至2018年7月任聚石化学董事长；2018年8月至2023年7月任聚石化学总经理；2018年8月至今任聚石化学董事长。

　　杨正高先生，1966年7月生，57岁，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：7******，住所：广州市白云区******，毕业于湖南煤炭工业学校，煤炭机电专业，中专学历，清远市高新技术企业协会理事。

　　1987年10月至2000年12月历任湖南益阳八三锑品冶炼厂（益阳洲球锑业有限公司）开发部副主任、开发部主任、销售员、副总经理；2001年1月至2009年12月任石磐石总经理；2007年6月至2018年7月任聚石化学董事、总经理；2018年8月至2023年7月任聚石化学董事、副总经理；2023年7月至今任聚石化学副董事长。

　　三、所处行业的主要特点及行业竞争情况（一）公司所处行业公司主营业务为化工原料和化工新材料的研发、生产和销售。

　　化工新材料包括改性塑料粒子及塑料制品，广泛应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、光学显示、医疗卫生等领域。

　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为橡胶和塑料制品业（C29）。

　　根据2018年11月7日公布的国家统计局令第23号《战略性新兴产业分类（2018）》目录，发行人所处行业属于“3新材料”之“3.3先进石化化工新材料”。

　　（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门及监管体制公司所处行业主管部门为国家发改委，行业内部自律性管理组织为中国塑料加工工业协会。

　　国家发改委负责行业发展规划的研究、产业政策的制定，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。

　　目前，政府行政管理主要通过颁布相关法律法规及政策，如《产业结构调整指导目录》等对行业进行宏观调控和指导。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-19工业和信息化部负责研究和提出工业发展战略，拟定工业行业规划和产业政策并组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟定；高技术产业中涉及生物医药、新材料等的规划、政策和标准的拟定及组织实施。

　　改性塑料行业属于塑料加工行业的子行业，中国塑料加工工业协会是中国塑料加工业的行业组织，是由从事塑料加工及其相关产业生产、经营的企业、事业单位、社会团体、科研院所等单位及个人自愿组成的全国性、非营利性、具有法人地位的社会团体组织。

　　中国塑料加工工业协会是在民政部注册登记的一级社团法人，在业务上接受国务院国有资产监督管理委员会和中国轻工业联合会指导和监督管理，负责行业规范的制定、行业内的协调与监督、行业数据的统计以及行业内企业合法权益的保护。

　　中国合成树脂供销协会是合成树脂行业的自律组织，执行着包括产业调查研究，为政府制定合成树脂行业发展规划、产业发展政策、法律法规等提供建议；组织制、修订合成树脂行业的国家标准、行业标准和技术规范；行业信息统计；贸易争端调查与协调；专业培训等职能。

　　中国合成树脂供销协会主要由从事塑料助剂、聚烯烃、树脂改性与应用、工程塑料等相关领域的企事业单位组成，公司为其会员。

　　改性塑料行业的市场化程度很高，企业的生产经营以市场化方式进行，政府主管部门进行产业宏观调控，行业协会组织进行自律规范。

　　2、行业主要法律法规及政策新材料是指新出现的具有优异性能或特殊功能的材料，或是传统材料改进后性能明显提高或产生新功能的材料（《新材料产业发展指南》）。

　　新材料产业系国家战略性新兴产业，改性塑料行业系以合成树脂及助剂为重要组成部分，既是为经济社会提供产品、配件和材料的基础性产业，也是推动新材料产业发展的重要组成部分。

　　我国政府高度重视发展新材料产业，近几年出台的新材料产业相关重要政策如下：序号文件名称颁布时间颁布机构相关内容1《关于“十四2022.3.28工信部、国家优化整合行业相关研发平台，创建高端广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-20序号文件名称颁布时间颁布机构相关内容五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》发改委、科技部等六部门聚烯烃、高性能工程塑料、高性能膜材料。

　　2《“十四五”原材料工业发展规划》2021.12.21工业和信息化部、科学技术部、自然资源部实施大宗基础材料巩固提升行动，引导企业在优化生产工艺的基础上，利用工业互联网等新一代信息技术，提升先进制造基础零部件用钢、高强铝合金、稀有稀贵金属材料、特种工程塑料、高性能膜材料、纤维新材料、复合材料等综合竞争力。

　　3《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》2021.3.13十三届全国四次会议聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。

　　4《石油和化学工业“十四五”发展指南》2021.1.15中国石油化工联合会在化工新材料、高端专用化学品等领域，提高核心技术装备自主可控能力。

　　完善行业绿色标准体系，加快推广绿色工艺和绿色产品，推进绿色工厂、绿色供应链建设，提升本质安全水平。

　　加快落后产能淘汰和无效产能退出，加快发展高端石化产品、化工新材料、专用化学品和生产性服务业5《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》2021.6.30中国塑料加工工业协会提出规模发展、技术创新、绿色发展三大目标，十四五期间需要形成一批具有较强竞争力的跨国公司和产业集群；到2025年，塑料加工业主要产品及配件能够满足国内高端领域的需求，部分产品和技术达到世界领先水平；采用新环保材料、新工艺及新技术降低能耗，为碳峰值、碳中和目标打好基础6《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》2021.6.30中国塑料加工工业协会确立“功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化”为十四五时期塑料加工行业的技术创新发展方向。

　　通过材料改性、材料复合等手段，赋予塑料及其制品各种功能并提高其性能水平，是产品高性能化、高质化、高值化的重要方向，是塑料加工业迈向中高端、支撑新材料战略的重要抓手7《产业结构调整指导目录（2019年本）》2019.10.30国家发改委鼓励工程塑料、聚丙烯热塑性弹性体（PTPE）、热塑性聚酯弹性体（TPEE）等石化化工类产品的开发与生产8重点新材料首批次应用示范指导目录（2018年版）2018.12.26工信部涵盖无卤阻燃热塑性弹性体（TPV）等先进化工材料广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-21序号文件名称颁布时间颁布机构相关内容9战略性新兴产业分类（2018）2018.11.7国家统计局战略性新兴产业包括新材料产业在内9大领域，其中，新材料产业涵盖“高性能塑料及树脂制造、工程塑料制造、高端聚烯烃塑料制造、其他高性能树脂制造”等先进石化化工新材料10《国家新材料生产应用示范平台建设方案》2017.12.22工信部、财政部新材料产业是战略性、基础性产业，在关键领域建立国家新材料生产应用示范平台，构建上下游有效协同的新机制、新体制、新体系，填补生产应用衔接空缺，缩短开发应用周期，实现新材料与终端产品同步设计、系统验证，推动企业完成研究开发到实现应用11《新材料产业发展指南》2017.1.23工信部、国家发改委、科技部、财政部加快推动先进基础材料工业转型升级，以基础零部件用钢等先进有色金属材料，高端聚烯烃、特种合成橡胶及工程塑料等先进化工材料，先进建筑材料、先进轻纺材料等为重点，大力推进材料生产过程的智能化和绿色化改造，重点突破材料性能及成分控制、生产加工及应用等工艺技术，提高先进基础材料国际竞争力3、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策对发行人的影响国家出台的《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》《石油和化学工业“十四五”发展指南》《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》及《新材料产业发展指南》等政策指导性文件，为公司所处行业提供强有力的支持，营造了良好的营商环境，并指明了未来的发展方向。

　　公司的改性塑料粒子及制品和磷化工属于国家重点发展的先进基础化工材料，服务于国家整体新材料战略。

　　（三）行业发展概况改性塑料，是指在通用塑料和工程塑料的基础上，经过填充、共混、增强等方法加工改性，提高了阻燃性、透光率、强度、抗冲击性、韧性等方面性能的高分子材料，是国家重点发展的新材料技术领域。

　　改性塑料克服了普通塑料耐热性差、强度和韧度低、耐磨及抗冲性差的缺陷，同时还赋予材料阻燃、耐候、抗菌、抗静电等新特性，是现代工业、农业、信息、能源、交通运输乃至航空、航天、海洋等国民经济多个领域中不可或缺的新型材料，对塑料工业和新材料发展起到重大的推动作用。

　　改性塑料行业属于《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》等国家政策鼓励和支广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-22持的战略性产业。

　　上游的石油化工行业生产出PP、PE、PS、PVC、ABS等各种通用型树脂，改性塑料行业生产企业首先向上游大型石油化工企业（如中国石化、壳牌集团等）或贸易商采购相应类别的通用树脂原材料；接着在树脂原材料中引入各式改性助剂，如阻燃剂、扩散剂、增塑剂、安定剂等，经过填充、共混、增强等物理改性，生产出某方面性能更优越的改性塑料粒子；改性塑料粒子再经注塑、挤出、吹塑等流程，加工成型为改性塑料制品；最后，改性塑料制品依照其不同的功能特性，被再进一步加工成型，应用到下游各类不同的细分行业，如家电、汽车、线缆、医疗卫生等领域。

　　2016年至2020年，我国改性塑料产量由1563万吨提升至2250万吨，年复合增长率9.5%。

　　中商产业研究院预测，2022年改性塑料产量达到2884万吨，改性塑料市场规模将达到4152亿元。

　　国际上通常使用改性化率(改性塑料产量/塑料产量)来衡量改性塑料行业在塑料工业中的地位，我国塑改性化率已由2011年的16.3%提升至2020年的21.7%，与全球塑料改性化率近50%相比，仍有较大提升空间。

　　长期以来，国际市场上高端改性材料领域主要被巴斯夫股份公司、沙特基础工业公司、杜邦公司、陶氏化学等巨头所垄断，国产替代进口的需求较大。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-23资料来源：中商产业研究院/国信证券研究报告改性塑料以其可灵活进行定制化、个性化改性的优点受到市场青睐，未来发展空间广阔。

　　改性塑料行业具备以下特点：1、提高塑料改性化率对我国经济转型具有重要意义塑料工业发展越成熟的国家，其塑料改性水平往往越高。

　　因此，大力发展塑料改性技术，加快对传统塑料工业的技术升级，推动改性塑料在工业、农业、航空航天、国防等各个领域的广泛运用，对我国建设资源节约型、环境友好型社会具有重要意义。

　　2、改性塑料行业系战略新材料行业重要组成部分，发展速度快（1）改性塑料推动塑料工业的发展改性塑料代表传统塑料制品行业转型发展的方向，对塑料工业和新材料发展起到了重大的推动作用。

　　大型石化企业生产的通用牌号合成树脂往往不能满足用户多样化、个性化的需求，如适当的刚性、韧性、强度，在电、热、光、磁等方面的功能性以及耐候、阻燃、着色等方面的要求，单一牌号的普通树脂不可能满足，而改性塑料加工企业生产的产品可以通过综合运用改性塑料添加剂等配方和制备技术，满足下游用户对塑料产品特殊功能的需求。

　　随着改性技术的进步，例如，相容广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-24剂的合成及在塑料合金中的应用、不同种类塑料复合材料的加工以及对不同老化程度塑料的鉴别与改性等，都取得与传统简单再生工艺完全不同的环保化、循环利用效果。

　　（2）改性塑料行业快速发展呈现良好的市场前景我国凭借完整的产业链，较低的生产成本以及广阔的市场吸引了大量的跨国改性塑料企业来华投资设厂。

　　目前已经在中国设立改性塑料生产基地的国外大企业有杜邦公司、陶氏化学、韩国三星电子、韩国LG等。

　　这些知名跨国企业的到来，提高了我国改性塑料的产业集聚度，使得新理念、新技术、新产品等创新元素能够更快的在行业内传递，提升了国内企业生产技术水平，推动着我国改性塑料行业的发展。

　　3、材料应用领域出现新业态、新产业、新模式，对改性塑料的需求持续增长塑料改性是创造新型材料的重要途径，新型材料技是高新技术的重点领域，是整个塑料工业发展和科技进步的基础。

　　随着科学技术的发展，现代社会对塑料材料提出了更多更高的要求，既要求其性能好，同时又要求其价格低；既要求其能耐高温，又要求其易加工成型等等。

　　因此，单一成份的塑料很难满足人们对塑料材料在诸如电、光、磁、热及医学等方面如此多样化的要求，而塑料改性技术则可以实现新的突破，将种类有限的单一塑料演变为成千上万种新型材料，从而满足不同领域、不同层次和不同方面的要求，极大地拓宽了塑料的应用领域。

　　随着5G时代的到来，5G智能化、车联网等各种新业态均需要投入大量的电子电器产品，将以间接的方式推动改性塑料的使用，改性塑料从上游的助剂行业到下游的制品行业，将迎来重要的发展机遇。

　　（1）无卤阻燃剂行业无卤阻燃剂应用范围广泛，用途包含塑料、涂料、电线电缆、汽车、电子电器、纺织等领域。

　　随着《关于持久性有机污染物的斯德哥尔摩公约》以及欧盟的RoHS及REACH标准的出台，美国、日本和欧洲等发达国家和地区普遍开始限制溴系阻燃剂使用；此外，欧盟新的电子显示屏生态设计法规要求现广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-25已公布，自2021年3月1日起，禁止在所有电子显示屏、显示器和电视的机箱和机座中使用卤化阻燃剂。

　　中国阻燃剂的消费量大幅增长，但因没有强制性的阻燃标准，人均阻燃剂消费量仍然保持在较低水平，与发达国家相比阻燃剂消费量水平存在较大差距。

　　根据新材料在线数据，近年来我国阻燃剂行业需求量不断上升，2020年需求量达89.7万吨，初步统计，2021年中国阻燃剂市场需求量约为96.9万吨。

　　当前，我国阻燃剂行业仍然处于含卤阻燃剂主导的格局，但在环保要求日益提高以及全球阻燃剂无卤化的背景和趋势下，我国无卤阻燃剂的市场份额必将进一步提高。

　　（2）节日灯饰行业圣诞灯饰指的是一种装饰灯，由灯串组成或有款式组装，在圣诞期间挂起作装饰之用。

　　灯串在使用时，一般会缠绕在树枝、圣诞装饰品、缆绳等可燃材料周围，儿童等群体容易触及，一旦发生漏电、起火等事故，将直接损害人身财产安全。

　　在新颖的产品功能及外观带动下，海外市场对圣诞灯饰的需求显著增长，出口金额总体上呈现增长态势。

　　根据中国海关查询到的数据，2022年我国圣诞灯出口金额17.33亿美元，带动节日灯饰类塑料原材料的相应增长。

　　（3）电子电器行业家用电器主要指在家庭及类似场所中使用的各种电器和电子器具，又称民用电器、日用电器，可分为大型家用电器和小型家用电器两大类。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-26改性塑料在家电行业的应用主要为阻燃改性塑料、矿物增强改性塑料、玻纤增强改性塑料和耐候改性塑料。

　　其中，阻燃改性塑料可有效降低家用电器使用过程中发生短路、过载、水浸等情况时产生火灾的风险，其市场需求与家电行业发展情况息息相关。

　　随着全球经济的稳步复苏及中国经济的快速增长，全球及中国家电市场总体运行良好，家电行业销售规模和收入规模稳步增长。

　　据国际知名数据分析公司Statista统计数据显示，2015-2021年全球家电市场规模整体呈现上升趋势，2017年全球家电市场规模突破5000亿美元，2021年达到6400亿美元，较2020年增长8.11%。

　　2015-2021年全球大家电市场规模持续增长，2021年达到3839亿美元，同比增长6.9%。

　　在全球小家电市场，2015-2021年市场规模持续增长，年复合增速在3.6%左右，高于大家电市场增速。

　　随着我国家电制造业的不断发展，制造技术的不断成熟，越来越多的改性新材料逐步实现对传统材料的替代，将持续保持较快增长。

　　（4）电线电缆行业电线电缆广泛应用于国民经济各个部门，是国民经济和社会正常运转及人民日常生活必不可少的产品。

　　电线电缆业是国民经济中最大的配套产业之一，是各个产业的基础，其产品广泛应用于能源、电力、交通、通信、建筑等基础设施建设和汽车、IT、电子电器、装备制造业、航空、航天、舰船、矿山、港口以及石油、化工、冶金等基础性产业。

　　根据国际市场研究机构TransparencyMarketResearch在2022年4月发布的报告称，预计从2021年到2031年将以5.3%的复合年增长率增长到2031年底，全球电线亿美元。

　　近年来，伴随着我国经济的快速增长以及工业化、城镇化进程的加快，我国电线电缆行业发展迅猛，早于2011年我国电线电缆制造业的产值就已超过美国，跃居全球第一。

　　根据产业信息网整理的统计数据，中国电线电缆制造业主营业收入从2018年的9,934亿元增长至2021年的11,154亿元，年复合增长率为3.94%。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-27电线电缆绝缘层和护套料的主要原料是塑料和橡胶，均需要阻燃。

　　欧洲、美国及日本等国家和地区非常重视电线电缆燃烧时的危害性，以WEEE、RoHS、REACH指令为代表，先后颁布了阻燃、环保电线、UL444、UL817、UL1581、NES713、BS6387等标准和规范，促使电线电缆向环保、无卤阻燃方向发展。

　　我国也出台了TB/T2702-1996、GB50157-2003、GB/T19666-2005、GB20286-2006等多项标准和规定，要求相对封闭或人员集中的重要建筑和设施如高层建筑、地铁、车站、机场、商场、电站等场所使用环保阻燃电线电缆。

　　因此，随着我国经济社会进一步向绿色环保k1体育官方网站、低碳节能、信息化、智能化方向发展，电力、建筑、通信、运输、新能源等下游产业均对电线电缆的应用提出了更高要求，环保无卤阻燃类改性塑料在电线电缆行业将迎来新的发展机遇。

　　其中，在汽车内部饰件的应用集中在仪表板和门内板上；在汽车外部饰件的应用集中在车外侧及覆盖件、汽车底盘、燃油箱、发动机进气管和离合器执行系统上。

　　根据国际汽车制造协会的数据显示，近年来，全球汽车产量规模由2010年7,770.40万辆小幅增长至2019年9,178.69万辆。

　　2020年受全球重大突发公共卫生事件影响，2020年全球汽车产量为7,762.16万辆，同比下降15.70%，但随着2021年随着影响在全球范围内减弱，居民生产生活用车需求增加，2021年全球汽车产量为全球汽车产量为8,014.60万辆，同比增加3.13%。

　　另一方面，得益于中国持续大力发展汽车产业及自主品牌在新能源汽车细分领域的重度投入，中国汽车产量正逐步提高，由2010年的1865.4万辆增加至2022年的2747.6万辆，增长速度为47.29%，随着我国打造新能源汽车强国计划的持续推进及人均收入提高，预计汽车产销量可保持增长。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-28数据来源：国家统计局，同花顺iFind2016年1月1日起我国开始实施《乘用车燃料消耗量限值》，该标准要求，至2020年乘用车平均油耗将降至5.0升/100公里。

　　汽车自重每减少100千克，百公里油耗可以降低0.3-0.6升，二氧化碳排放可减少约5克/公里。

　　根据《中国石化》，我国汽车改性塑料使用率远低于世界平均水平，只有13%，单车使用量约160千克。

　　目前改性塑料使用量最高的是德系车，其改性塑料使用率达到25%，单车使用量为340-410千克。

　　假设到2026年我国单车使用量提升到250千克，汽车总销量达3006万辆，车用改性塑料1.5万元/吨，届时我国车用改性塑料市场空间将达1127亿元。

　　综上，随着汽车行业轻量化、环保化的发展新趋势，改性塑料在未来汽车制造中必将得到更广泛的应用，改性塑料的市场需求将进一步被激发。

　　（6）液晶电视行业公司的主要改性塑料产品之一扩散板，透光率、雾度等光学特性能优异，主要应用于液晶电视背光模组中，为液晶面板提供面光源。

　　根据权威市场调查机构Omdia公布的2022年全球电视市场销量数据，2022年全球TV出货量为20,325万台，同比下降4.8%。

　　其中，三星全球总出货量为12022产量（万辆）中国汽车产量-2,0004,0006,0008,00010,00012,000201产量（万辆）全球汽车产量广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-293,983万台，同比下降5.7%，排名第一位；海信系电视全球出货量为2,454万台，位居世界第二，同比增长16.1%，是在全球前五的品牌中唯一逆势增长的企业；而TCL以2,378万台出货量位列第三位，同比下降3.2%。

　　综上，虽然2022年全球电视整体市场规模大幅上涨动能不足，甚至出现小幅萎缩，但作为四大生活场景（家庭、移动、车载、办公）之一，家庭无疑是人们停留时间最长、最能维系家庭成员关系的一个场景。

　　而电视做为家庭流量入口地位举足轻重，预计未来全球液晶电视出货量仍将保持平稳增长，扩散板作为液晶电视显示的必备零部件之一，整体市场需求将保持同步增长。

　　（7）医疗卫生行业随着消费高端化趋势、二孩政策全面实施和老龄化加剧，医疗卫生行业迎来新的机遇k1体育官方网站，公司致力于改性塑料制品在医疗卫生行业的研发，主要产品PE透气膜主要应用于婴幼儿纸尿裤、失禁纸尿裤、女性卫生用品、医用防护服等医疗卫生用品。

　　预计，随着中国女性健康护理意识和消费能力不断提升、企业向偏远地区等市场的开发，女性卫生用品市场需求将持续扩大。

　　对于婴儿纸尿裤，近年来婴儿纸尿裤市场规模无增长，主要因为近年来人们生育意愿下降导致国内出生人口和0-2岁婴儿人数持续下降。

　　但随着我国城镇化进程继续加快，和农村居民人均可支配收入的提高将进一步提升婴儿纸尿裤在下沉市场中的渗透率，促进整体的消费升级。

　　对于失禁用品，2021年使用规模继续保持高位，一方面系受重大突发公共卫生事件影响导致全球接受医疗护理的患者激增，在医疗救助或居家康复护理阶段，都需要用到护理垫，因而促进了护理垫市场的增长；另一方面系我国老龄人口的占比增加，老年失禁人口数量增加带动失禁用品的需求增加。

　　（四）公司所在行业未来的发展趋势1、改性塑料无卤化根据数据统计，火灾中的伤亡事故有80%是由于火灾前期材料热解时产生的有毒气体和烟雾使人窒息无法逃生所造成的，因此，在提高材料阻燃性的同017年2018年2019年2020年2021年单位（亿元）一次性卫生用品市场规模失禁用品女性卫生用品婴儿纸尿裤合计广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-31时，应尽量减少热裂解或者燃烧生成的有毒气体和烟量，改性塑料的无卤化技术必将成为阻燃材料发展的重点。

　　常规的助剂除了热稳定剂、抗氧剂、抗静电剂、分散剂和阻燃剂等之外，增韧剂、合金相容剂等对改性塑料的性能改进也将起到非常关键的影响。

　　3、改性塑料轻量化汽车行业的市场竞争越发激烈，低油耗、环保、安全舒适的汽车具有更强的竞争力，轻量化材料的应用是其中重要的因素。

　　在提高汽车燃油经济性上，虽然实现汽车轻量化的方法有很多，但利用塑料来减轻汽车重量仍然是制造商的一项重要计划。

　　4、改性塑料绿色化随着社会经济的不断发展、全球环境的持续变化，消费者对产品包装环保节约的诉求日趋强烈，传统的塑料包装材料已无法满足市场需求，同时，国内环保、绿色、可降解塑料相关政策的落地，持续推动我国塑料包装行业向绿色环保发展。

　　积极推行塑料制品绿色设计、减少一次性塑料制品使用量，加快塑料污染治理和塑料循环利用，推进生物降解塑料的产业化与应用，已成为企业和社会的共识。

　　5、塑料的回收再利用近年来，联合国及各国政府对“双碳”和“全球变暖”等一系列环保问题提出了新的要求，减少污染的排放、增强资源利用是实现节能减排的重要途径。

　　随着世界发达国家与大型跨国企业逐步重视再生塑料的处理与应用，聚焦于塑料再生和减少一次性塑料使用这一理念，各国相继出台了如：欧洲的限塑指令、日本塑料回收再生目标和国内《“十四五”塑料污染治理行动方案》等相关政策，再生塑料未来发展前景广阔。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-32（五）行业整体竞争格局1、行业竞争情况受益于石化行业的发展，改性塑料产业在很多发达国家已有多年的发展历史，大型国际化工企业在原料供应、营业规模、技术积累上具有先发优势，在全球各大产业链中已经形成了稳定的供给。

　　相比之下，我国从事阻燃剂、改性塑料生产的企业数量众多，竞争充分，产业化程度低、研发和创新能力不强，尤其是高端阻燃剂和改性塑料的研发和生产明显不足，从整体发展水平来看，我国仍然落后于欧美等发达地区。

　　目前改性塑料行业竞争格局主要由大型外资企业、规模内资企业、小型内资企业构成，各类型企业的特征与产品的具体终端应用情况如下：大型外资企业大多是集上游原料、改性设备、品牌、技术及产品销售优势于一体的大型化工企业，主要包括巴斯夫、陶氏、杜邦、SABIC等。

　　上述外资企业均已在国内设立改性塑料生产基地，上述企业研发实力、资金能力较强，在高性能专用改性塑料的配方研发、加工制造、品牌质量等方面处于领先地位，产品在高端领域应用较为广泛，占据中高端产品主要市场。

　　规模内资企业方面，我国产能超过十万吨的改性塑料生产企业数量较少，与大型外资企业相比，内资改性塑料生产企业的差距主要体现在技术、规模等方面，主要包括金发科技、道恩股份、银禧科技等。

　　随着近年来国家相关政策支持力度的不断增加，且部分内资企业加大研发投入力度，在技术方面内资企业与大型外资企业的差距逐渐缩小。

　　此外，内资改性塑料生产企业在生产成本控制、客户需求响应、市场反应效率等方面相比外资企业天然具备优势，因而在国内也占据了重要的市场地位。

　　小型内资企业方面，由于大型汽车制造及家用电器等下业的客户在供应商的选取上对企业规模有一定限制，因此这些小型企业通常仅能接受来自小型塑料制品企业的订单或者为更大规模的生产企业进行代加工。

　　随着低端产能竞争日趋激烈、下游客户高端产品需求不断提升，升级产品所需投入的大额广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-33研发费用和下游客户对于规模供应商的需求将促使我国改性塑料行业集中度提升，未来国内改性塑料行业龙头企业将更具竞争力。

　　2、主要竞争对手（1）国际竞争对手国际方面，主要改性塑料企业来自于美国、西欧、日本、韩国等国家和地区，品牌知名度高、规模大、资金和技术实力雄厚，且多数为合成树脂或其他化工行业的龙头企业，改性塑料销售收入占其营业收入的比例较低，主要企业基本情况如下表所示：序号公司名称业务介绍1德国拜耳材料科技公司世界500强企业之一，其总部位于德国的勒沃库森，高分子、医药保健、化工以及农业是其四大支柱产业，产品种类超过10,000种，是德国最大的产业集团。

　　中国是拜耳在亚洲的第二大单一市场，销售额约占亚洲区销售总额的四分之一，其在中国生产的阻燃塑料与公司同类产品形成竞争2美国普立万公司总部位于美国，产品主要包括色母、特种工程塑料、PVC胶料、PVC树脂、增塑剂、油墨、弹性体等，目前在我国深圳、苏州、东莞均设立生产基地，其生产的电线电缆用改性塑料与公司同类产品形成竞争3沙特基础工业公司（SABIC）世界500强企业之一，总部设在沙特，目前由六个战略业务部组成，产品包括基础化学品、中间体、聚合物、化肥及金属等，其在广州市南沙地区、广东省中山市、上海市拥有塑料生产基地，其生产的阻燃塑料与公司同类产品形成竞争4巴斯夫世界500强企业之一，总部设在德国，在大中华区的业务包括石油化学品、中间体、特性材料、单体、分散体与树脂、特性化学品、催化剂、涂料、护理化学品、营养与健康和农业解决方案。

　　其在南京、上海、重庆、湛江皆有基地，其生产的改性塑料与公司同类产品形成竞争5陶氏世界500强企业之一，总部设在美国，是一家多元化的化学公司，以其领先的特种化学、高新材料和塑料等业务，应用于电子产品、能源、涂料等高速发展的市场。

　　陶氏公司在上海有创新中心，其生产的塑料与公司同类产品形成竞争6杜邦世界500强企业之一，总部位于美国的上市公司，是一家以科研为基础的全球性企业，从事包括化工、材料、膜产品等在内的综合业务范围，拥有上百年的经营历史与国际知名度，其生产的阻燃剂和改性塑料与公司同类产品形成竞争（2）国内竞争对手广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-34国内方面，主要的改性塑料生产企业有：序号公司名称业务介绍1金发科技（600143）1993年5月成立，2004年6月在上交所上市，聚焦高性能新材料的科研、生产、销售和服务，主要产品覆盖了改性塑料、完全生物降解塑料、高性能碳纤维及复合材料、特种工程塑料和环保高性能再生塑料，系国内规模最大、产品种类最为齐全的改性塑料生产企业2银禧科技（300221）1997年8月成立，2011年5月在深交所上市，系国内知名的高分子类新材料改性塑料供应商。

　　公司主要生产PP、ABS、PC、PC/ABS合金、PS、PA、PBT、PPS、PVC、PVC/ABS合金、TPE等，阻燃料、耐侯料、增强增韧料、塑料合金料和环保耐用料等系列，被广泛应用于家用电器、汽车、IT电子、LED灯、电动工具、电线月在深交所上市专注于改性塑料产品、高分子复合材料产品的研发、生产和销售；是改性塑料粒子及制品、高分子复合材料及其制品的专业制造商，为下游家电、汽车厂商提供家电零部件和汽车零部件及其专用料包括研发、生产、销售、测试及物流配送等在内的综合服务。

　　改性塑料产品、高分子复合材料产品主要应用于汽车、家电等领域4道恩股份（002838）2002年12月成立，2017年1月在深交所上市，主要研发、生产、销售热塑性弹性体、改性塑料和色母粒等功能性高分子复合材料，其中改性塑料产品主要是增强增韧改性塑料、高光泽改性塑料和阻燃改性塑料，主要应用于汽车工业、家用电器、医疗卫生等行业3、发行人的市场地位当前，我国虽为改性塑料大国，但不是改性塑料强国。

　　国内改性塑料企业大部分处于模仿阶段，同质化竞争比较激烈，产品多处于中低端市场，中高档产品依赖进口，呈现通用技术产品多，高技术、高附加值产品少的局面。

　　公司自成立以来，坚持科技创造价值的理念，以国家新材料产业政策为指引，持续增加研发投入，打造具备高科技附加值的产品体系。

　　经过多年的技术沉淀和业务发展，公司积累了丰富的研发经验、专利和非专利技术体系，搭建了国际化的研发营销平台，并积极参与国际竞争，融入国际高端供应链体系，赢得一定的市场占有率和品牌知名度，系国内具备差异化竞争优势的高性能塑料及树脂制造商。

　　根据中商情报网及申万宏源预测数据，2022年我国改性塑料产量为2,884万吨，可比公司2022年产量及市场占有率情况如下：广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-35序号公司名称2022年产量（万吨）2022年市场占有率备注1金发科技179.766.23%-2银禧科技11.990.42%-3国恩股份65.962.29%含光显材料4道恩股份34.111.18%-5聚石化学6.990.24%-6市场总量2,884--数据来源：可比公司产量来自于上市公司2022年年度报告由上表可知，国内改性塑料行业市场集中度不高，2022年国内龙头企业金发科技的市场占有率6.23%，国恩股份、道恩股份、银禧科技的市场占有率分别为2.29%、1.18%和0.42%，发行人市场占有率约0.24%，市场占有率低于上述大部分可比上市公司。

　　4、行业壁垒或主要进入障碍（1）技术壁垒改性塑料的下游应用领域较为广泛，而不同场景的应用往往对改性塑料材料的性能提出不同的要求，因此改性塑料行业对于企业在配方、工艺方面的研发能力要求较高。

　　企业必须能够根据下游客户的不同需求和质量标准，在配方设计、产品供给和下游工艺参数配置等方面为客户提供针对性的服务，才能在市场竞争中立稳脚跟并谋求发展。

　　在改性塑料的配方设计中，树脂原料或改性助剂在品种或数量上的细微变化或可引起最终产品性能的巨大变动，能否针对不同应用场景研发设计出适合的材料配方，是行业龙头企业区别于一般企业的重要核心竞争力之一。

　　除此之外，下游市场的更新迭代速度通常较快，对改性塑料生产企业的技术创新能力同样提出了较高要求，企业需要持续不断通过技术创新推出满足下游市场需求的产品。

　　对于改性塑料企业，技术创新能力除与企业的人才储备与研发投入相关之外，更需要企业在行业内的持续不断摸索与耕耘，积累足够的经验。

　　（2）规模壁垒改性塑料生产行业存在显著的规模效应，由于不同客户的产品配方皆有所广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-36差别，不同型号在生产切换时需先停机、清洗、换料，会影响生产效率并导致成本上升。

　　因此产线稳定连续生产时成本最低，在下游客户需求量不断提升的时候，公司通过扩大产能规模，才能最大化提升单线持续生产同一产品的时间，减少频繁换机时的损耗，降低产品成本。

　　通过规模化的生产，公司产品质量的稳定性能够有效提高并降低生产成本，从而通过产品优势和价格优势进一步牢牢把握下游客户，形成良性循环。

　　此外，下游汽车、家电等行业客户通常对于改性塑料的需求规模较大，行业特性决定改性塑料生产企业需要具备规模化的产品生产能力。

　　一方面，公司需要大量的资金用于持续的技术研发与产品开发，以满足客户的要求；另一方面，由于上游原材料供应商以及下游客户均主要为大规模集团企业，公司经营过程中流动资金需求也较高；此外，公司同样需要资金用于扩建产能实现规模化生产，以降低成本并提高市场影响力。

　　（4）客户壁垒改性塑料的下业主要包括家电、汽车、通讯、电子电气、医疗、轨道交通、家居建材、安防等，下业对上游供应商的产品质量要求相对较高，往往对其供应商有着严格的审批流程和较长的认证周期，一旦确定合作关系，客户通常愿意与供应商保持长期稳定的合作，以保证上游货源的持续供货以及稳定的品质。

　　另一方面，通过进入客户的认证体系，公司也能够更迅速、准确的把握客户对于新产品的性能需求，从而生产出更符合客户要求的产品，双方将在合作过程中进一步增加彼此的信赖程度和认可程度。

　　（5）人才壁垒改性塑料行业的更新迭代速度快，企业需要具备足够的人才储备以保障研发工作的稳步开展，快速吸收、优化新技术，并进行应用及再创新。

　　对于改性广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-37塑料行业而言，技术员工研发能力的提高依赖于多年在生产过程中的学习积累与研发实践。

　　此外，改性塑料行业同时面临上下业的市场快速变动，需要企业对于市场具备敏锐的洞察力，也要求企业的核心管理层具备足够的专业能力。

　　5、发行人竞争优势公司自成立以来，管理层凭借对改性塑料行业的理解，紧跟新材料改性技术发展趋势，在专业的研发团队以及完善的创新管理体制下，逐步确立自身的经营战略和研发战略，并通过持续的研发技术投入、产品迭代创新、全球营销体系搭建、财务管控制度等，打造自身的相对竞争优势，形成了较强的抵御市场风险能力和可持续发展能力。

　　公司拥有的主要竞争优势如下：（1）技术研发优势公司设立聚石研究院（广东聚石科技研究院有限公司），不断优化升级现有阻燃剂、磷化学产品、改性塑料粒子、改性塑料制品等化工材料技术，推动下游材料应用技术的迭代创新，为公司各项业务提供研发支持。

　　同时，公司作为国家博士后科研工作站（分站）、广东省博士工作站、广东省博士后创新实践基地，在自主研发的基础上，不断加强与国内研究机构及高校的合作，包括华南师范大学、合肥工业大学、中科院广化所、广东工业大学、常州大学，储备了生物基可降解材料、生物制药薄膜、化学原料药产业化生产、洗衣凝珠膜、石墨烯导电导热应用、有机光伏等一批新材料前沿专利技术，积极做好前沿新材料的技术储备和知识产权布局。

　　2022年，公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业，2023年3月，公司装饰用阻燃聚丙烯产品被认定为广东省单项产品冠军，公司累计知识产权项目获得授权数量362个，其中发明专利190个，实用新型147个，外观设计2个，软件著作权10个，境外专利13个。

　　公司通过完善知识产权布局保护核心技术工艺，涵盖了公司核心产品生产制备方法、工艺工序改进、自动化系统软著及应用领域研究等。

　　（2）产业链融合优势广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-38改性塑料行业下游客户需求差异大，产品品种繁多，具有很强的不确定性。

　　公司通过持续性的科研投入及产品创新，形成了“化工原料+化工新材料”产业链上下游延伸的经营模式，根据客户不同的需求，提供从需求分析、研究开发、生产制造、应用评估到专业服务的定制化解决方案。

　　公司会参与或联合客户研究开发新产品，依据客户的个性化、差异化的需求，及时调整阻燃剂以及其他助剂的配方构成、改良生产工艺，制造出客户满意的产品，有效提升公司客户粘性和市场竞争力。

　　为持续完善公司产业链融合优势，公司通过研究成果转化及企业收购的方式拓展现有产品的上下游，上游延伸可提高对原材料供应链的掌控能力，逐步减少市场原材料价格波动对公司的影响，下游拓宽有利于公司产品性能的优化升级，增加公司产品的应用范围。

　　（3）健全的产品质量控制体系优势公司深耕改性塑料行业多年，在长期发展过程中建立了完善的质量管理体系，制定了严格的质量技术标准和质量控制程序，通过严谨的产品设计、严格的供应商管理、优良的生产检测工艺、及时有效的售后控制保证产品的质量和性能，对产品质量的管理贯穿了研发设计、采购、生产、销售、售后服务等全流程。

　　公司遵循ISO9001：2015质量管理体系、IATF16949：2016质量体系、美国UL、欧盟RoHS、REACH等管控标准，并在整个业务运行的体系环节推行ERP、PDM、CRM、OA系统建设，运用PDM进行研发设计和质量管控。

　　公司还不断通过安全生产标准化、OHSAS18001职业健康安全体系、SO14001环境管理体系，进一步规范企业安全生产行为，改善安全生产条件，强化安全基础管理，为稳定和加强公司产品质量管理提供了可靠保障。

　　（4）优势客户资源优势公司深耕改性塑料行业多年，凭借良好的信誉和产品质量，形成了一定的品牌知名度，积累了一批国内外优质客户。

　　公司坚持“聚焦战略客户，创新协同成长”的理念，在拓展某一细分应用领域的客户时，倾向于集中优势资源重点开发该细分市场的领头羊企业，待其成为公司的战略客户后，围绕客户制定相应产品研发计划，与战略客户共同成长。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-39公司持续优化资源配置，构建了不同细分领域的优质客户生态。

　　无卤阻燃剂的客户有国际知名化工企业AkzoNobel（阿克苏诺贝尔）、PPG（庞贝捷）、Sika（西卡）等；磷化学产品的客户有国际知名的电池材料企业天赐材料等；节日灯饰类改性塑料客户有全球知名的节日灯饰类生产企业力升集团、中裕电器（Wal-Mart和Costco的供应链企业）等；家电类改性塑料客户有中国知名家电品牌美的、格力、格兰仕；汽车类改性塑料的主要客户有东风日产汽车一级供应商佛山新明纤维树脂制品有限公司、一汽大众一级供应商宝适汽车部件（太仓）有限公司等；扩散板、导光板客户有韩国三星电子、韩国LGE供应链企业韩国JINFU等。

　　公司知名客户对进入其供应链体系的供应商均有严格的认证标准，会综合考量供应商信誉、生产能力、产品质量、价格等因素，合格供应商认证周期一般为一至两年，供应商转换成本较高，一般不会轻易进行更换。

　　（5）管理决策优势公司的核心管理团队具备二十多年的改性塑料从业经验，对改性塑料行业的产品特性、市场结构、应用方向、技术革新具有深刻的理解力和前瞻的判断力。

　　多年来，正是凭借核心管理团队对行业发展方向的准确把握，制定了符合公司的经营战略，保障公司持续快速发展。

　　随着产品体系的扩大，公司进行了事业部制改革，赋予各事业部更多的决策权限，提高员工参与经营的积极性，拓宽中层干部的职业发展路径，培养更多未来管理人才。

　　今后，公司将继续以事业部制和平台化战略为依托，进一步优化以“品牌、经营管理和生产技术输出，结合市场化运营”的战略合作发展模式，有序建设生产基地，提升管理水平，提高经营效益，推动公司可持续发展。

　　四、主要业务模式、产品或服务的主要内容（一）主要业务模式公司坚持以客户为中心，科技创造价值的理念，拥有独立、完整的研发、采购、生产与销售体系，通过持续性的科研投入及产品创新，形成了“化工原料+化工新材料”产业链上下游延伸的经营模式。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-401、研发模式公司作为国家博士后科研工作站（分站）、广东省博士工作站、广东省博士后创新实践基地，紧跟新材料行业高性能化、多功能化、绿色化的发展趋势，不断优化升级现有阻燃剂、磷化学产品、改性塑料粒子、塑料制品等化工材料技术，推动下游材料应用技术的迭代创新；同时积极做好前沿新材料的技术储备和知识产权布局，在自主研发的基础上，不断加强与国内研究机构及高校的合作，包括华南师范大学、合肥工业大学、中国科学院广州化学研究所、广东工业大学、常州大学，储备了生物基可降解材料、生物制药薄膜、化学原料药产业化生产、洗衣凝珠膜、石墨烯导电导热应用、有机光伏等一批新材料前沿专利技术，保持技术的先进性。

　　2、采购模式公司设立供应链子公司，主要通过与国内外行业领先供应商建立战略合作关系，综合运用集中采购、远期合同采购、全球采购、长约采购等多种采购模式，保障子公司主要原材料的稳定、安全的供应，同时经营超额采购部分的对外贸易。

　　3、生产模式公司生产主要采取“以销定产”的模式，即根据客户订单需求进行生产计划和安排，并自主组织生产。

　　从具体流程来看，各事业部销售部门将客户订单报送至物控部门，物控部门在进行核算后下达生产指令单至生产部，生产部根据指令单及产品要求回复产品交期并组织生产。

　　部分客户订单较为稳定或对交货响应速度要求较高，针对此类客户，公司根据产品类型及客户需求设定一定量的安全库存，客户下达订单后优先从库存发货。

　　经销模式下，公司与境内外合作经销商均为买断式经销，公司将产品交付后便不再继续对产品进行管理和控制，产品的风险和报酬即转移给经销商。

　　广东聚石化学股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-41（二）主要产品及服务公司系一家拥有核心原创技术及专利的新材料高新技术企业，主营业务为化工原料和化工新材料的研发、生产和销售。

　　化工新材料包括改性塑料粒子及塑料制品，广泛应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、光学显示、医疗卫生等领域。

　　公司围绕化工新材料业务，向产业链上游整合化工原料业务，向下游拓展应用产品，同时布局循环、降解业务，不断提高企业竞争力和抗风险能力，并与众多国内外知名企业建立了战略合作关。